蘋果不敵米果 投資啟示錄

行情總在悲觀絕望中誕生。鴻海集團董事長郭台銘難得對外發表景氣悲觀論調，畢竟他是率領該集團100萬名員工的舵手，鴻海富士康集團僱員人數居全球公民營企業前10名，郭台銘動見觀瞻。記得上次相同悲觀言論是2008年金融海嘯，鴻海股價慘跌至52.6元，一路從高點300元套牢下來的投資人苦不堪言，當時郭董自曝常去士林夜市臭豆腐店，老闆娘有次臉臭臭地遞上紙條，請郭董多加油，解救老闆娘套在200元高檔。
可想而知，在這種外在經營環境惡劣，內在股東投資人抗議股價下跌壓力，郭董自然對景氣看法轉趨悲觀。於是有次對媒體表示請大家提高警覺，景氣比想像壞3倍，頓時成最大條新聞。
近日外有希臘可能退出歐元區引爆全球危機，內有油電雙漲、證所稅利空，郭董又再次悲觀發表3大預言，歐洲很不好，美國選後會不好，中國出口衰很大。我認為這3大預言都會成真，不過也將壓迫歐元區、美國、中國3大經濟體祭出刺激經濟成長措施。
2008年金融海嘯後，美國、歐洲都展開量化寬鬆貨幣印鈔救市，大陸最積極，更提出人民幣4兆元救經濟，三大經濟體已有所動作，於是股市跌深大反彈，鴻海從最低52.6元大幅反彈到2009年底155.5元，上漲近2倍，套在200元的臭豆腐老闆娘雖未能解套，但損失大幅減輕。
現在3大經濟體的刺激措施尚未具體出籠。受美國失業率8%影響民調，美國現任總統歐巴馬與共和黨對手羅姆尼平分秋色，看來挽救選情，美國聯準會（Fed）很可能在6月20日FOMC會議（公開市場操作委員會）上宣布第3輪量化寬鬆政策（QE3） 或第2輪扭轉操作（OT2）。剛落幕的歐峰會非正式會議，希望希臘留在歐元區但遵守承諾，未提具體刺激方案，歐元兌美元跌破1.26元，留待6月底正式高峰會才有結論。
相較下，大陸刺激方案具體，365億人民幣補貼節能家電、LED、小汽車政策已出台，溫家寶定調穩增長加速十二五基礎建設審批，再來有可能於6月調降存準率或降息，難怪5月來陸股上證指數僅下跌1.4%，為國際股市最抗跌者。
富士比發布今年台灣富豪排行，首富旺旺集團蔡衍明身價高達80億美元，其次是康師傅兄弟、富邦金蔡萬才家族，鴻海富士康集團老闆郭台銘落居第4，身價48億美元，與蔡衍明差距拉大到32億美元。若論全球影響力，郭董遠勝蔡董，但此刻不幸遇上歐洲不好、美國即將不好、中國出口不好的不利環境，郭董即使做遍全球生意但都是出口，身價縮水幅度一定大於中國內需為主的蔡董，於是出現蘋果不敵米果的現象。
香港恆生指數今年來上漲1%，於港股掛牌的台資3大中概食品，統一中國大漲45%，中國旺旺大漲20%，康師傅因去年創歷史天價今年毛利率減少下跌15%，對比之下，統一、旺旺績效勝港股大盤。郭董的富士康雖是蘋果雙i產品代工組裝廠，股價卻大跌34%，並發布上半年獲利警訊。可預見未來還有很長一段時間。中國出口衰退，只能靠官方刺激政策提振內需。趨勢不變下，從事大陸內需產業比出口外銷產業具有穩定及成長性。
「以上內容、觀點，為個人心得或引述報章雜誌，僅供研究、分析、討論、參考，切勿作為個人投資依據，更不為個人獲利保證，請謹慎思考，期股買賣盈虧自行負責。」