本帖最後由 013 於 12-05-27 21:23 編輯
財富周六【總經理投資術-要抓對主題 走自己的路】
伴隨國內基金投資發展歷程，在基金界長達18年的現任百達投顧總經理陳詩舜觀察台灣投資人對基金產品本身並不是相當清楚，常常面臨投資人對投資標的過高預期，又加上市況好時搶購，市況不好時冷清清，此景象讓投資人買在高點，賺得少、賠得多，能夠參與股市成長甜蜜者少之又少。
陳詩舜強調，「投資不能人云亦云，自己的投資要能自己規劃」。大部份投資人常常跟著別人做，例如看到有人「存股」很好就想「存股」，而沒有深入做功課或是衡量自己的財務情況就盲目追求，到頭來存到股卻沒有存到錢。
如同哥倫布發現新大陸
陳詩舜進一步提出看法，「投資」要像16世紀哥倫布發現新大陸一樣，不能用舊地圖去找新大陸，而是要大膽預測並思考出新地圖輪廓，隨著輪廓尋覓到投資的新大陸。
事實上，陳詩舜在去年加入百達後對於主題式投資有更深入的感觸。「過去10年，台灣投資人習慣以區域做為投資布局的資產配置，但是，這兩年來各區域的投資報酬並不亮眼，反而是選對產業基金，報酬遠勝於區域型基金。」
產業基金遠勝區域基金
陳詩舜舉出，2000年台灣最常被提起的題材莫過於電訊、科技、醫療等話題性十足的產業，然而，網路泡沫化與新興市場崛起，中國、東歐、金磚等單一或區域型新興市場產品也取代了早先產業型基金。
他認為，現今的基金投資人更了解到如何進行投資風險控管，採用定期定額以分散風險，尤其歷經2008年金融海嘯洗禮後，更懂得資產配置的重要性。然而，在金磚4國快速崛起過程中，也讓投資人習慣看區域投資而忽略主題式投資的模式。
在基金業待久了，陳詩舜觀察到，「共同基金」投資人的投資策略也隨著歲月流逝有了不同的投資習慣，陳詩舜指出，早期投資人還不了解「共同基金」是什麼，往往習慣10元買進基金、12元賣出，跟買股票的操作邏輯一樣，而且會認為基金都由專家操作，所以會穩賺不賠。
當時的投資人也總是喜歡買新發售的基金，每1檔新基金推出時，募集期間，會看到投資人到投信公司排隊買基金的盛況。
陳詩舜說，2008年全球銀行風暴與2010年國家債信風暴的席捲而來，投資又出現了新的氣象，他舉例，根據百達投顧的研究，過去2年精品產業股票表現屢創新高，他分析，精品產業在高獲利、高EPS成長、高Margin的3高提振下，截至今年3月31日，美林時尚精品指數3年報酬率高達189.74％。反觀，過去2年新興市場股票卻跌跌不休，從這2年的經驗，投資策略似乎又回到了主題式投資，是新世代投資的新思維。
【投資術分析：順勢而為 賺自己想賺的】
策略1： 投資屬性可以積極，但操作不必太積極。也就是說，看好某一市場就做好研究、集中持股，不頻繁進出，到獲利水準時才出場。以自己的投資經驗來說，至少放一年以上，所以曾經單一投資避險基金最高報酬達200％，而2002年到2005年投資東歐基金定期定額，搭配單筆出場時也有100％獲利。
策略2：如果自己不想研究，可找專業的顧問來規劃，把握分散風險、股債配置的原則，最簡單的方式就是採用100法則，也就是100減掉年齡＝投資股票的比重。舉例來說，假設是40歲，那麼可投資風險性資產的比重即60％。
20120526 | 工商時報 | C2 總經理投資術 | 魏喬怡