短線反彈格局仍具延續性
華南期貨 2008-12-18
週四台股早盤以上漲26點開出後，指數呈現於平盤附近狹幅震盪格局，直至尾盤突出現大筆買單敲進權值股拉抬指數，終場大盤即以4694點作收，上漲46點，成交量則縮至623億。
就盤面結構而言，週四傳產內需股在新台幣大幅升值的利多題材刺激下，盤中表現持續強勢大漲，電子股與金融股早盤走勢雖仍偏弱走跌，不過尾盤仍有買單進場承接權值股，為帶動指數以當日最高點作收的背後推手。整體盤勢，週四台股震盪收高以紅體槌子線作收，收盤位置仍站穩於短均線之上，量能結構則屬於量縮價穩的整理格局。
再就技術面而言，日線型態仍為區間震盪的整理走勢，多空持續狹幅對峙的態勢亦有盤整待變的意味。在籌碼面與技術型態仍持續有利多方下，建議投資人逢拉回仍以偏多操作為宜。(週四外資成交金額為235億，三大法人合計成交金額為319億。)
期貨市場方面，週四四大期指未受前日美股回跌拖累仍以小高盤開出，之後價位卻於空方壓制下迅速走低，跌至前日低點附近則轉呈橫向震盪走勢，接近尾盤時在多方轉強強攻下價位往上大幅拉抬，終場台指期漲幅1.6%；電子期漲幅0.94%；金融期漲幅0.41%；摩台期漲幅0.85%。
台指期週四震盪走高以小紅槌子線作收，日線型態仍持續呈現區間震盪的整理走勢，不過在短均線持續走揚不助跌下，盤面優勢仍較有利多方。再就當日盤勢來看，週四尾盤多方一陣急拉走勢雖頗有往上續彈再啟攻勢之企圖，但仍需週五盤勢才能確認是否為多方軋空走勢的啟動，亦或是空方誘多的開端。在短線反彈格局仍具延續性下，建議投資人逢拉回仍以偏多操作為宜。
價差方面，四大期指中除了電子期仍以逆價差作收之外，其餘期指收盤皆轉為正價差，台指期正價差幅度為4點。週四外資持續買超台股20億，整體外資於台指期的淨留倉多單部位為12027口，較前日減少471口。法人大戶動態，前十大交易人台指期1月份合約為淨多單2,886口；特定法人1月份合約為淨多單8,080口。
選擇權方面，選擇權1月合約P/C Ratio下降為0.74，空方力道有轉強現象。週四1月買權未平倉口數增加兩萬七千多口，於5500點以上之價位區皆呈現口數大幅累積，目前最大未平倉為5000點，上檔壓力暫看4700點。賣權未平倉口數則增加一萬五千多口，主要增加區為4000~4400點之區間，最大未平倉仍為3600點，下檔支撐看4500點。價平Call & Put 的隱含波動率週四為40.99%及42.46%，兩者皆呈現同步下降的狀態。