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來源:財經刊物
發佈於 2012-05-16 08:16
《期貨》短空格局不變
5/15台股平盤開出,當日盤面表現上以油電燃氣(+1.97%)與光電(+1.04%)類股較強。由籌碼面來觀察,三大法人五月份開倉總計賣超580.47億元。終場加權指數上漲18.46點,收在7395.64點,成交值放大至683.31億元。
台指期5/15上漲16點,收在7385點。價差方面,五月份台指期、金融期、電子期與摩台期呈逆價差,其中台指期逆價差放大至10.64點,電子期轉為逆價差至0.31點,金融期逆價差縮小至0.31點,摩台期逆價差放大至0.47點。三大期指在平盤上下震盪表現平平。
從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單加碼2624口,淨多單升至3210口,特定法人多單加碼3927口,淨多單升至8548口。三大法人於現貨市場持續賣超58億元,於期貨市場多單加碼959口,淨多單升至2981口。外資期貨多單加碼1594口,淨多單升至3363口,由進遠月籌碼觀察,外資多單轉倉賣近買遠顯見對後市並不悲觀。
期貨走勢方面,在5/14歐美股市重挫,5/15日韓開盤率先重跌,台股開盤跌幅相對較小但波動率則是大漲10%,市場恐慌氣氛出現,但由於在隔一日是五月份臺指期結算,法人選擇權賣權未平倉大量區在7300~7400上下,因此跌破7300後出現強力買盤支撐,高價股成為多方上攻的代表,午盤過後指數翻紅一度站上7400終場收小紅。由籌碼面來觀察,外資法人於現貨市場持續賣超調節,法人操作仍維持謹慎。技術面,5/15連四日失守半年線,短空格局不變,預期五月份合約結算後有機會向下探年初的多方缺口,成交量持續萎縮僅餘六百多億,顯示市場仍瀰漫觀望氣氛,在利空尚未消化結束前,預期短線仍以震盪走低的可能性較高,操作上建議以五日線來回區間操作並請嚴設停損。
選擇權從成交量來觀察,五月份契約買權集中在7400點;賣權部份集中在7300點。未平倉量的部份,買權OI升至653629口,最大序列至7700點,水位至63736口;而賣權的OI則是升至547025口,最大序列至7300點,水位升至50138口。未平倉量put/call ratio由0.83升至0.84(+0.53%)。買權平均隱含波動率由14.76降至11.56%(-24.47%), 賣權平均隱含波動率則由14.63升至15.12%(+3.31%),操作上建議空手觀望待五月份合約結算後再行佈局