盤中解析》劉宇衡：融資減幅＞台股跌幅，留意中長線買點
2012/05/11 10:38 時報資訊
【時報記者任珮云台北報導】台新高股息平衡基金經理人劉宇衡表示，台股雖然受到證所稅及歐債議題持續干擾，今天盤中跌破7400點關卡，但就籌碼面來看，4月以來融資減幅大於台股回檔幅度，且電子產業第二季以後營收走出谷底，半導體將受惠庫存回補，Apple供應鏈短期雖面對產品調整，但第三季展望仍樂觀，故預期此波針對第一季漲多技術面拉回整理後，台股投資價值逐漸浮現，投資人可以開始留意中長線的買點。
在台股後續觀察指標方面，劉宇衡指出，包括：一、歐債：最壞的情況已於去年第四季反應，雖然法國和希臘選舉雙雙變天，但預期新政府仍會針對歐債危機繼續協商以降低衝擊性，對股市影響可望逐漸淡化。二、證所稅：經過總統馬英九指示，5月11日將排入立法院會議程，且課徵內容有修正空間，預期負面衝擊將減緩。三、通膨：6月後油電雙漲政策的執行，對於通膨及企業成本所帶來的衝擊程度，將左右股市的走勢。四、中國經濟：4月PMI是一個正面的發展，呈現出口訂單略升、存貨略降的穩健表現，若中國景氣持續穩步復甦，有助提供台股有力的下檔支撐。
在類股操作上，劉宇衡指出，電子股基本面的題材性仍大於傳產股，在新產品利基題材方面，Apple iPhone5、MacBook 、Ultrabook及Win8等產品是下半年市場焦點；在節能題材方面，5/7 中國科技部公告了半導體照明科技發展十二五專題規劃徵求意見稿，可留意具龐大照明商機的LED類股及具轉機的太陽能族群；就景氣循環題材來看，Flash潛在供不應求，半導體第二季持續進入庫存回補，晶圓代工先進製程持續開出，股價可逢低佈局。
元大寶來投信總經理劉宗聖表示，目前台股量能不出比指數更令市場憂心，由於沒有量能，指數下跌空間有限，但也缺乏上攻的動力。成交量是支持市場發展的重要活水，台股低迷上市公司的應有市值無法在市場上呈現，也會對國內經濟發展有負面影響。