政策轉彎 台股新主流浮現

5月台股氣氛優於4月，與馬總統5月1日親自表示原本要一次漲足的電價、改為分三階段調漲的電價政策轉彎有關。敏感的人開始察覺，為了證所稅法案能夠在立法院過關，財政部長劉憶如前往拜會王金平院長，雙方有溝通沒結論，也透露證所稅在立院可能會大轉彎。台灣是多元化社會，立法院更是代表各方民意，爭議性高的法案不易過關；當美股道瓊創下2008年5月以來新高，台股當時是9，309點，現在才7，700點，只要馬轉彎，台股何至於這麼丟臉？
對比兩岸股市，4月陸股大漲5.9%，4月台股卻大跌5.4%。大陸積極降稅來興利，除了調降證交經手印花稅，更考慮調降消費稅與進口關稅，甚至還開放500億美元合格境外機構投資者（QFII）額度來吸引全球資金。台灣卻是高喊公平正義，只想徵證所稅，急著把資金趕往海外，不僅造成民間消費緊縮，更讓台股明顯壓抑，直到副總統蕭萬長、立法院長王金平4月30日勸阻，讓電價政策轉彎，才帶動5月台股小幅回溫。因此，我認為總統520就職談話將是觀察的指標。
目前指數大好與大壞皆不易，短期箱型整理，上檔看季線7，850點，下檔看前低7，528點附近，以個股表現為主。隨著1，387檔上市櫃公司首季財報公布，投資人該冷靜調整EPS，修正投資評等，觀察新主流股的浮現。
三星Galaxy S3正式亮相，市場普遍認為軟體功能增加比硬體多，但無特殊驚喜。S3採用4.8吋HD Super AMOLED顯示螢幕，主打自然語言使用者介面「S Voice」，可用聲控，與Apple的Siri功能較勁意味明顯，這對三星概念股和鑫、凌耀、創意、晶技等也會有加分作用。
宏達電隨著One系列出貨一定增溫，將走出第1季每股稅後純益（EPS）僅5.35元的陰霾，提供HTC機殼的位速，第一季EPS僅1.11元，但第2季隨著HTC出貨增溫，業績可望大幅成長。另外，隨著Apple、三星紛紛導入4G，功率放大器需求持續向上，全新、穩懋、宏捷科等都看好。
5月2日鴻海爆出31.4萬張的天量，當日外資大賣14.3萬張、投信賣超1.2萬張，但在買盤積極進場下，股價先回90元，可望緩步向上。展望第2季，隨著Ivy bridge處理器推出，NB產業可望優於手機產業，NB代工的廣達，股價大漲到86.4元，已突破台股去年2月9，220點時的股價。NB品牌的華碩第1季EPS 6.65元，只輸TPK宸鴻的10.71元，拿下上市櫃公司亞軍；第2季營收持續成長，股價也漲到322元，創下分拆以來的新高。至於第1季獲利冠軍TPK宸鴻，目前本益比不到8倍，也太委屈了。
跌深反彈的傳產也是焦點，投信追到18.2元的陽明，反手賣到12元附近後，隨著運價調漲出現跌深反彈；英業達集團會長葉國一因涉炒房遭檢調約談，但在證所稅疑慮將資金導引至房地產後，4日營建股多檔大漲，國揚更攻上漲停板。生技的IPO熱潮持續，F-金可198元掛牌，股價走出蜜月行情漲到263元，東生華以88元掛牌，股價來到116.5元，周五上演單日漲16%的強勢；國光以38元掛牌，股價也來到41.85元，生技股好戲持續上演，未來基亞、神隆等比價股，更加重要。
目前400元級以上的五檔高價股，就有三檔非電子，投資的風向正在轉變。線上遊戲近日火紅，傳奇股價大漲到420元，靠中國授權金入帳；王品和晶華都與中國消費強勁及陸客來台觀光有關。統一第1季EPS 0.67元優於市場預期，子公司統一中控第1季更繳出成長近3倍的成績單，是第2季中概股的新指標，傳產新主流與中國消費有關。
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