大和總研：不要接下墜的匕首 下游硬體族群未到長線買進時
2008/12/15 12:10 鉅亨網
【鉅亨網記者蔡佳容˙台北】 電子股近期反彈力道強勁，但大和總研下游硬體分 析師黃文堯提醒，現在買進下游硬體族群就等於是在接 「正在往下掉的匕首」，就算對長線投資人而言風險仍 然相當高，因此重申鴻海 2317(TW) 和廣達 2382(TW) 「 賣出」的評等，首選仍為宏碁。
下游硬體族群今(15)日股價漲勢凌厲，鴻海甚至攻 上漲停板；但黃文堯指出，在基本面普遍不佳的情況下 ，訂單能見度極低，近期可能就會見到相關廠商下修今 年的獲利目標，因此現在恐怕還不是買進時機。
黃文堯重申，市場上普遍看好的 Netbook因平均銷 售價格較低，將侵蝕NB代工廠的獲利；此外，由於 Netbook強勁的出貨成長也使得傳統NB需求趨緩，間接 影響了未來NB的銷售價格。
不過，黃文堯認為，還是有不少個股能夠受惠於 Netbook的銷售量，例如今年第3季才正式推出Aspire One 小筆電的宏碁 2353(TW) ，股價受到大環境影響較其他 NB股來得小，因此大和總研仍維持宏基為首選「買進」 標的；此外，零組件廠商包括塑膠機殼、電池組、軸承 和鍵盤等也較不容易受到小筆電平均銷售價格下跌的影 響，未來仍可望受惠。
在選股策略上，黃文堯認為，過去市場上所強調的 「股價在歷史低檔區、長線投資價值浮現」的概念已經 不管用了，目前要看的應是「相對投資價值」；因此就 下游硬體族群的個股來做比較，其中華碩 2357(TW) 、 仁寶 2324(TW) 和緯創 3231(TW) 的股價已差不多反應利 空，因此評等由「賣出」升至「中立」，至於廣達和鴻 海則仍維持「賣出」的評等。