台股基金 跟不上就砍
「我手上有3檔台股基金，其中2檔的報酬率不但虧了4成多，排名又一直在後段班，到底應該贖回、加碼攤平還是轉換啊？」Alice趁著中午休息時間，邊吃飯邊跟同事討論，「今年7月中因為想攤平成本就加碼，朋友都覺得我瘋了；那時候我還很有把握，可是現在，信心都快沒了。」
對於握有台股基金的投資人來說，2008年肯定是難以忘懷的一年，指數明明創下近年新高9305點，但多數的台股基金投資人非但沒有賺到錢，反倒是被困在高點、苦吞基金4到5成的負報酬率。到了年底，原本還抱著一絲希望期待台股基金能夠回神，但看著多數台股基金該跌的沒有少跌，該漲卻漲不動的情況，「還要撐多久？」成了投資人最想知道的答案。
剛推出基金健診的滙豐中華投信就表示，為了告知VIP客戶這套「逆轉方程式」，員工通通一起加班，每天打近百通電話跟客戶聯繫，提出基金健診的客戶相當熱絡，不難看出投資人早已「賠極思變」，不想坐以待斃。
基金投資4陷阱
不過，在統計VIP客戶對於基金健診的疑問與需求後，滙豐中華投信發現，搞不清楚自己買了哪些基金、投資基金的檔數過多、追逐名牌熱門基金以及投資組合不符合自身風險屬性，是基金投資人最常陷入的四大陷阱。
對於績效表現「石沉大海型」的基金，投資人還是得適度調整。
國內台股基金破百檔，部分投信公司旗下更有近10檔的台股基金，不僅名稱相近，就連前5大持股都差不多；大同小異的結果，就是績效也大同小異。投資人手上台股基金超過3檔，最好趁現在汰弱留強，避免重複性質太高。
日盛投信總經理于蕙玲直言，對於「石沉大海型」的基金，投資人還是得調整。
舉例來說，台股今年520反轉以來，自9000多點跌到4000多點，從絕對值來看，指數腰斬；但進一步分析，下跌趨勢中至少出現兩波較明顯的反彈，分別是 7月中到8月中，指數在7000點至7300點間止跌小揚，以及10月底到11月初，由於「江陳會」，使得大盤在不到2周的時間內，快速從4160點反彈至5100點。
在這兩波反彈、盤整期間，手上的台股基金如果漲都沒漲到，可是跌又跌得比別人深，投資人恐怕就得慎重考慮，基金經理人對於盤勢的掌握，是否夠敏銳。
趁低檔加碼、攤平成本，是基金投資最被普遍接受的觀念，但前提是基金真的有回漲的機會，以及投資人口袋要夠深。如果基金根本就漲不動，或是投資人還撐不到景氣反轉就彈盡糧絕，加碼攤平的作用也不大。
如何判定基金漲不漲得動？最簡單的方式，就是把基金的淨值走勢圖調出來，與大盤指數進行波段比對。再者，「四四三三法則」，同樣適用於篩選表現落後的基金，倘若短中長期的績效都敬陪末座，還是得忍痛贖回或轉換。
當然，趁著年終檢視基金表現的機會，也可查詢手中基金的前5大持股，了解基金經理人現階段的選股重心為何、是否已經開始為明年布局。以目前來說，明年台股較有機會表現的族群，不外乎低價產品、高現金殖利率、內需概念、原物料跌價受惠股等等，電子股明年上半年仍舊低迷。台股基金仍重壓電子股，投資人在決定繼續扣款前，最好思考自己是否認同基金經理人的看法。
更重要的是，由於基金績效普遍不佳，投信、投顧也陸續縮減人力，基金經理人大搬風的情況更是常見，當初買基金是基於信任基金經理人的操盤功力，投資人最好也花點時間，確定基金經理人是否仍在位，才比較保險。
汰弱留強保實力
若要針對台股基金進行汰弱留強，除了考慮績效表現外，該檔基金的布局方向也該留意，對投資人而言，最直接的觀察指標就在於該檔基金的前5大持股，是否符合2009年台股投資主軸？在景氣前景並不明朗之下，投資圈對於明年台股投資主軸的展望，反而頗為一致。
台壽保投信投資研究部主管葉泰宏指出，由於全球景氣緊縮，大型產業想要保持高度成長並不容易，因此，如何找出具有成長利基的次產業，就相形重要。但大型股難道就沒有投資價值嗎？卻也未必。只不過，由於營收、獲利預估仍充滿變數，就算是產業龍頭股也不保證就會有好表現，必須是「具有競爭力的產業龍頭」，明年表現才可期待。
而對於投資人來說，也得同時考量股債配置比重該如何拿捏。目前看來，2009年投資基調為「逐季好轉」，因此，股票佔資產配置的比重也是逐季緩升；但即使是最積極的投資人，明年第1季的股票佔比也應控制在4成之下，保守型投資人則應將股票比重壓得更低，小心為上。