久違外資加碼 台積電、金融
金融海嘯以來，外資拚命從台股變現，搬現金回美國救火。然而，相隔29周，外資首度大買台股達227.04億元，令小散戶們都直呼：「外資回來了！」撰文：賴筱凡
回顧520前，各大外資宛如鐵口直斷，為投資人編織了萬點美夢，只是，馬政府上任後，萬點不但沒來，還讓投資人賠了一大半。正因市況多空不明朗，外資一一封嘴，一名外資分析師感嘆地說：「因為多講多被罵，不如不講。」
儘管半導體廠陸續丟出下修財測的震撼彈，外資火力部隊卻從上周開始大舉加碼，押的不是別的，正是開啟調降財測第一炮的台積電，買超張數近14萬張，硬是將台積電股價從36.5元拉到43.65元；花旗環球證券亞太區半導體產業首席分析師陸行之，當屬最大功臣。
加碼上游半導體族群的時候到了，下游硬體則得小心後續的修正潮。
在台積電意外調降財測，陸行之高喊：「不要賣，逢低進場買。」一反各家外資保守態度，也讓趁勢撿便宜的投資人，賺了一波。陸行之坦言，產能利用率急速下滑，確實讓台積電業績會再低迷1季，在這時候逆勢喊買，真的很有風險，但他仍看好台積電的體質能挺過這關。
正因上游陸續修正景氣看法，讓里昂證券亞洲區科技產業研究部主管鄭名凱認為，加碼上游半導體族群的時候到了，下游硬體則得小心引爆修正潮。這樣的看法，在摩根士丹利證券台灣區研究部主管王嘉樞的焦點股名單中，也略見一二，特別是聯發科；而富邦金、中華電、正新、宏碁等，也將會是明年的加碼重點。
政策幫忙金融靚
同樣在這波獲得外資大舉喊進的，還有金融股。花旗環球證券金融產業分析師鄭溫煌直接點出3大利多：一是兩岸關係增溫，不管是簽金融監理備忘錄（MOU）或是開放陸資來台，政策對金融股幫助大；其次則是央行的降息策略。而海外投資風險的下降，也讓金融股擺脫地雷角色。
鄭溫煌說，外資從4月以來，幾乎沒有買過金融股，11月投資人才明顯回籠。看好兩岸金融合作將更密切，鄭溫煌建議投資人，可逢低撿進大型金控，中信金、國泰金和元大金都是不錯的選擇。
聯發科 研發實力受肯定
新興市場不敵景氣寒冬，迫使聯發科大幅下修第4季財測，單季營收衰退幅度，從原本預估的16%擴大為33%，讓市場不禁懷疑，新興市場需求走軟的情況，恐怕比想像中還要嚴重。
但是，摩根士丹利證券半導體產業分析師呂家璈對此卻不擔心，反而在挑選明年的加碼重點股時，將聯發科列為半導體族群的首選，看中的就是聯發科的研發實力。
呂家璈說：「聯發科明年將持續積極發展3G手機晶片，甚至是TD-SCDMA與WCDMA雙系統通吃；加上聯發科也持續推進智慧型手機市場，明年前景看好。」
另外，聯發科除了力鞏中國市場外，在開拓其他新興市場也大有斬獲，呂家璈預言：「明年更有機會打進全球一線手機OEM廠的供應鏈。」
元大金 短線底部已浮現
雖然元大馬家身陷扁家洗錢弊案之中，但鄭溫煌倒是在寒冬送暖，他說：「從元大的技術線形來看，短期內已經打出一個穩固的底部，現在正是加碼元大金的時候！」
相較於多數券商手上資金在今年慘賠，鄭溫煌說，元大金大約還有170億元的資本，顯然在反彈波段佔盡上風，不怕沒有銀彈可以進場補部位。
雖然元大金持續擴張銀行業務，但以現下的事業組合來看，仍有非常高的比重在證券業務；相對地，不論是中小企業借貸和海外投資，元大金的部位都比其他大型金控來得低，風險自然也較低。
近期台股開始放量，外資也出現買超，鄭溫煌認為，投資人應該要持續逢低買進元大金，目標價設在20元，維持「買進」的投資評等。