大眾銀大股東持股情況
大眾銀是否出售股權？凱雷手中的可轉債將成關鍵。金融人士透露，凱雷持有約5億股大眾銀行股票，及票面價75億元的大眾銀可轉債，合計約占大眾銀40％股權，全數開價每股17元以上要出售，且凱雷傾向以「換股」方式，將投資對象由大眾銀換為「具發展前景的金控或銀行」。
但大眾銀可轉債部分要到2014年底才到期轉換，若現在要以現金交易或100％換股，則凱雷必須認賠轉換為大眾銀普通股，凱雷希望買方也同樣發行可轉債，交換大眾銀可轉債。
不過據了解，金管會反對併購時「發債」，認為併購不應增加負債比，若有金控有意買下凱雷手中的大眾銀股份，必須提出合理、具體的理由說服金管會，才能准許普通股加可轉債的換股併購方式。
相關人士透露，凱雷開價每股17元以上，主要是當初投資成本就在17元，且有5年可轉債仍未到期（若轉為普通股約4.41～6.49億股），買家必須與凱雷談定購買架構，再同步與大眾其他大股東陳家、柯家等洽談。
相關人士指出，由於3大股東都同意才可能簽訂意向書，目前看來，整宗合併案若要依凱雷的開價，至少478億元。
金融人士透露，凱雷為了投資大眾銀行募集的海外私募基金會比可轉債先到期，希望能在基金到期前談到「具前景的投資對象」，即要轉換持股的對象是具有未來股價成長性，可再向國外投資人募新基金接續此投資案。
凱雷要求每股至少17元以上、優先以換股為考慮、最好能有可轉債接續大眾銀75億元的可轉債部位、新買家必須提供凱雷董監席次，且買家必須具有未來成長性；但大眾另2大股東的想法卻未必與凱雷相似。
據了解，目前富邦金及元大金出價最為積極，但交易模式仍在洽談，必須兼顧3大股東、金管會等意見，模式中也不排除有股東想拿現金，有股東則是換股，至於可轉債部分，必須向金管會證明「一定必須發債才能完成併購的原因」。