美銀美林證券亞太區科技產業研究團隊昨（13）日為科技股佈局策略定調：半導體族群基本面不錯，但需要更好的總體經濟數據推升投資價值走揚（re-rate）；下游硬體製造族群則是看新產品週期，PC會優於手機。
「美林證券台灣投資論壇（TTBC）」昨天在台北展開第一天議程，吸引約150家企業、逾600位國內外機構投資人與會，美林證券台灣區董事長廖文宏指出，ECFA效應將同步帶動台灣出口貿易與內需服務業，讓台股成為集資中心。
美林證亞太區科技產業研究部主管何浩銘（Dan Heyler）指出，雖然幾週前曾調降亞太區半導體族群投資評等至「中立」，但主要是從投資價值著手，半導體產業基本面仍佳。
何浩銘表示，今年半導體產業基本面之所以看好，主因有3項：一、庫存水位低，致使基本的拉貨（rebuild）需求存在；二、無線產品題材豐富，尤其是終端需求非常強勁；三、由先進科技升級所帶動的週期，拉高資本支出。
不過，何浩銘表示，半導體族群股價歷經2月以來大漲後，其實已反應上述利多題材，致使股價大漲空間已有限，預期短線將進入盤整期，靜待接下來總體經濟數據出現「明顯」向上，以墊高個股投資價值、方能推升股價走揚。
美林證券台股策略分析師胡傳祥表示，從昨天與會國際機構投資人對景氣看法來看，「基本上沒有人能有確切答案，比較肯定的說法是第一季為底部、下半年會優於上半年，但今年經濟復甦模式絕不會像2009年般大幅反彈。」
胡傳祥表示，亞洲客戶擔心歐債風暴問題、歐洲客戶反而擔心大陸經濟問題，而亞洲與歐洲客戶也會同時擔心美國經濟問題，總之，大家會彼此猜來猜去，凸顯總體經濟的不確定性。
至於下游硬體製造產業，美林證券台灣區研究部主管鄭勝榮認為，悶了許多年的PC族群，今年在Win8與超輕薄筆電（Ultrabook）題材帶動下，表現可望優於手機族群，尤其是可受惠於新產品循環初期的品牌族群會優於代工族群。
不過，鄭勝榮認為，對國際機構投資人而言，會開始思考台灣科技供應鏈廠商的新附加價值為何？雲端運算或許是台灣廠商可以著力點，因而納入這次「投資之旅（InvesTours）」。