巴克萊資本證券亞太區半導體首席分析師陸行之出具報告表示，聯發科(2454-TW)2G功能性手機IC晶片業務走軟，預估2月營收僅成長15-20%，首季營收季減達15%，但第2季獲利表現將可改善，看好聯發科智慧型手機IC晶片在2012年下半年至2014年強勁放量，重申加碼評等和目標價370元，仍為類股首選之ㄧ。
陸行之指出，聯發科受到2G功能性手機IC晶片業務走軟影響，預估聯發科2月營收可能僅成長15-20%至60-62億元，相較於市場預估的25-30%來的低，今年首季營收可能季減達15%至192億元。雖然低毛利的2G功能性手機IC業務營收不如預期，但巴克萊預估今年首季毛利率可能為43-44%，較先前預估的43%有些微提升。
陸行之也指出，聯發科第1季MT6575 IC出貨量可望超過聯發科智慧型手機IC晶片出貨目標的15%，預估MT6575 和 MT6575T在成本降低、從65奈米轉進40奈米製程，以及從FC CSP轉進wirebonding CSP下，預估 2012年毛利率可維持超過50%的水準。
陸行之說明，聯發科2012年MT6575 和 MT6575T出貨量應可佔聯發科智慧型手機IC晶片出貨比達70%，因此可望趨動第2季獲利表現改善。因第1季營收走疲，調整2012年每股盈餘預估值1%，但看好聯發科智慧型手機IC晶片在2012年下半年至2014年強勁放量，因此重申加碼評等和目標價370元，仍為類股首選之ㄧ。