yoyo 發達集團監察人
來源:財經刊物   發佈於 2012-02-21 11:44

鴻海再傳調薪,小摩續喊進、匯豐證降評中立

鴻海(2317)再度傳出大陸廠調薪的消息,摩根大通證券、瑞士信貸證券各自維持鴻海評等為加碼、中立,目標價分別為120元、100元,匯豐證券則將鴻海評等降至中立,將鴻海目標價降至111元。
摩根大通證券認為,早已在鴻海研究模組設立深圳廠調薪10-15%的假設,反應這次調薪幅度高於預期,初步分析顯示在其他條件沒有改變情況下,最壞狀況是對鴻海今年每股盈餘影響約5%,維持鴻海評等、目標價為加碼、120元,但將持續關注大陸勞工情勢及蘋果委託美國公平勞動協會(FLA)審查供應鏈的結果,這將是眾多蘋果供應鏈個股的風險。
瑞士信貸證券表示,由於市場樂觀預期鴻海受惠於蘋果iPhone、iPad成長動能及營益率擴張,這次調薪事件將會削弱短線鴻海的投資氛圍,然而並不認為這些事件是單邊的問題,並預期鴻海最起碼會跟旗下客戶分擔增加勞資成本,維持鴻海評等、目標價為中立、100元。
匯豐證券指出,鴻海集團意外宣布將調高大陸廠平均薪資水平16%-25%,為反應成本提高,下修鴻海獲利預測8%,並將鴻海目標價由122元降至111元;由於勞工調查的不確定性因素,將鴻海評等由加碼降為中立。

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