外資圈sell side近期調整筆記型電腦（NB）代工個股的股價後市看法，其中摩根大通證券看好3項利多題材，評估廣達（2382）未來兩季股價表現可望優於大盤，巴克萊資本證券昨（9）日則是擔心甫拿下的iPhone訂單恐賺不了錢，將和碩（4938）投資評等調降至「減碼」。
摩根大通證券科技產業分析師哈戈谷（Gokul Hariharan）表示，廣達1月以來股價表現不如大盤，但考量到下列3項利多題材，未來兩季股價表現可望扭轉頹勢、優於大盤：
一、英特爾新款伺服器CPU於第二季初推出後，白牌伺服器第二季成長動能將會非常強勁；二、亞馬遜預計在第二季針對7吋的Kindle Fire推出更新版；三、蘋果新改款的Macbook與Macbook Air將在第三季初以更便宜價格推出。
因此，在雲端與平板電腦等相關產品將在第二季恢復成長動能後，哈戈谷繼續維持廣達「加碼」投資評等與80元目標價不變，而廣達仍為「亞太區科技股優先買進」名單之一。
至於甫完成海外籌資、準備擴產迎接蘋果訂單的和碩，則是遭到巴克萊楊應超將評等調降至「減碼」、目標價仍為29元，主要考量點包括投資價值與iPhone訂單的獲利表現。
楊應超指出，和碩今年營收成長率可望達20％的題材確實很吸引人，包括NB委外代工（出貨成長率達40％）與寬頻訂單（營收成長率達29％）的成長，及iPhone訂單量更將成長1倍等，但營收能否轉為實質獲利，則持保留態度。
楊應超表示，儘管目前仍維持和碩今年0.8％的營業利益率預估值不變，但坦承有下修風險，其中除了眾所週知的中國人民幣升值、工資調漲等因素外，最大疑慮仍是iPhone訂單，楊應超表示，先前和碩幾乎獨家代工的CDMA iPhone，在iPhone4推出後被取代，繼去年10月開始小量生產iPhone4後，今年出貨預估可達1，600萬支，但就像當初代工CDMA iPhone一樣，低良率恐導致賠錢在做，就當和碩將代工iPhone4轉虧為盈之際，蘋果將在今年第三季推出iPhone5，屆時又會調降iPhone4S出貨量，因為根據他的了解，鴻海將獨家代工iPhone5