Windows 8PC廠的強心針
2012-01-29 01:14 工商時報 本報訊
中國春節PC買氣疲弱機率高：2011年12月中國NB景氣指數1，148.16點，月減9.4％，較2010年的月增4.3％遜色，更為近2年來的新低，整體2011年第4季的NB指數季減9％。除顯示十一長假過後消費者對PC類電子產品消費意願低，並且我們認為春節需求買氣恐將不如往年。
★軟板B/B值領先硬板翻揚：去年11月份PCB B/B ratio以軟板表現較佳，軟板當月變動率增加約5％，率先結束連兩月的衰退，主要是受惠iPad 3供應鏈開始備料。但硬板去年11月B/B ratio為0.97，持續下滑三個月，顯示PC需求仍弱，惟我們預期至1月份可望落底。
★iPad低價款將橫掃市場：Apple即將於2月推出兩款iPad，除了新款iPad 3之外，另外，iPad 2將有8G之超低價版本，我們預測終端售價可能訂在USD$299或$199，將對其它平板品牌造成極大殺傷力，Apple內部出貨比重規劃為3:7，我們預估整體出貨數量將上看7，000萬台，低價款出貨將可能接近5，000萬台。
★ODM投資價值將會浮現：
根據我們計量分析結果顯示，ODM出貨成長率與股價表現具有相當關連性，但近兩年台灣市場給予ODM本益比偏低，加上台灣ODM歷史平均獲利能力與財務品質優於國際大廠，我們認為PC產業觸底反彈後，ODM投資價值將會浮現。
★看好Win 8刺激需求：
微軟將於第3季推出新一代Windows 8，介面採用Metro方塊的觸控設計，超快的開機時間、並且將有支援ARM架構的版本，完全融合PC使用習慣與智慧型裝置的介面設計，將有效吸引消費者的換機意願。更重要的是，Win8的全裝置跨平台整合，將使PC廠商得以開發雲端服務平台，更可協助PC業者拓展在智慧型裝置的占有率。
★FY12 PC展望保守看待：
由於PC產業面臨成長趨緩與產業趨勢轉變，FY11年PC市場成長不到1％，為近10年最差表現。但我們認為在Cloud環境成熟、新產品Ultrabook、以及Win8上市後，2H12將開始啟動換機潮，看好NB市場將於FY13年重回兩位數成長。NB品牌首選為宏碁（2353.TT）。