研究報告》思源、東陽
2011/12/14 09:07 時報資訊
【時報-台北電】個股分析：
一、思源 (2473) ：
11月營收再創歷史新高，思源EDA軟體銷售一般以3年合約為主，訂單穩定，營收不易受景氣影響。且思源金融海嘯時期併購多家EDA相關公司，預計將於今明兩年顯現效應，帶動營收獲利持續穩定向上。且由於半導體業界習慣在Q4拉高研發預算支出金額，所以Q4為思源營運最旺季，加上28奈米及20奈米EDA訂單湧入，Q4營收仍然強勁。支撐：31.2，壓力：35。(大昌投顧)
二、東陽 (1319) ：
1.股價修正時間將近兩年、幅度超過50%，已經合理反應合併開億與中國獲利不如預期之利空。
2.Q4進入AM傳統旺季，且新台幣止升回貶，預估Q4營收及毛利率將同步上揚，預估稅後EPS將超0.60元，2011年全年稅後EPS將逼近2.3元。
3.展望2012年，中國轉投資將有三座廠房擴廠，亦規劃設立三座新廠，預計2012年下半年將陸續投產，將帶動中國轉投資獲利成長，預估2011年稅後EPS將超過2.5元。(日盛投顧)