【週報】台股盤勢分析
2011/12/09 16:53 鑫圓滿投顧
◆本週行情回顧
媒體報導最快年底前開放陸銀參股，週一盤中金管會出面澄清表示沒有時間表，金融由紅翻黑，宏達電與蘋果侵權官司結果即將揭曉，市場憂心宏達電可能打輸官司，股價提前重挫，連累高價股，奇美電董事長請辭，市場研判將由鴻海集團主導，股價逆勢上漲，傳產股除水泥、塑化、家電等相對強勢外，其餘類股走跌。歐債本周進入關鍵時刻，市場觀望氣氛濃厚，市場成交值萎縮至584.24億元，指數下跌42.6點收在7，098.08點。標準普爾將包含德國在內的3A國家主權債信評等展望調為”負向”，表示未來三到六個月可能調降主權債信評等，此一利空消息讓週二亞股重跌，台股在週一創下586億元的新低量後，週二在利空下全面潰散，僅食品類股跌幅較輕，金融、紡織與塑化股跌幅最大，指數完全回補12/1日7，001點~7，129點的跳空缺口，買盤本早已退出觀望，在法人持續的調節下指數跌7，000點大關，最後收在6，956.28點，成交值略增至677.67億元。
週三台股反彈，指數站回7，000點之上，不過歐洲高峰會將在週四召開，市場等待會議結果，因此買盤仍採取觀望。金融股、塑化、食品、與水泥類股漲幅相對較大，宏達電因為十一月營收月減30%，股價再度創波段新低，其它高價電子股受其拖累，由於本週四歐洲高峰會是解決歐債危機的關鍵時刻，標準普爾示警若不通過終極解決歐債風案，將調降歐元區十五國主權債信評等，市場仍保守以對，指數勉強收在7，000點之上。雖然週三美股上漲，但是德國反對救市兩大基金同時運作，使得週四歐盟高峰會達成歐債最終解決方案的可能性降低，週四台股開低走低，指數一度跌至6907點，金融、傳產與電子股均遭到籌碼摜壓，政府基金護盤又是一日行情，在歐盟高峰會之前市場觀望氣氛異常濃厚，尾盤政府基金進場推升權值股，指數跌幅縮小，以下跌50.1點收盤。歐洲央行總裁Draghi拒絕承諾提供陷困境歐元區國家廣泛協助，並強調歐洲經濟有大幅下降的風險等訊息，投資人擔憂歐盟高峰會陷入僵局，歐美股市重挫。週五台股開低跌破6，900點後，政府基金出面撐盤，跌幅縮小，不過賣壓不輕無法突圍，太陽能雖有巴菲特投資太陽能廠利多逆勢上漲，無力匯集人氣，由於歐盟高峰會變數太大且在歐美股市重跌影響下，台股最後下跌89.6點收在6，893.3點。
◆下週行情展望
歐盟高峰會是否達成終極解決歐債危機方案將是下週金融市場的重要關鍵，如果達成的解決方案，市場不是有效的解決方案，則全球金融市場重跌的機率很高，隨後信評機構火上加油將歐元區十五國與歐洲穩定基金調降主權債信評等，在連串的利空下，台股再測低點的機率甚大，是否會再創新低，在投資人與法人參與不高的情況下只有仰賴政府相關基金護盤才有機會穩住盤勢。由於歐盟國家未達成終極解決方案對全球金融與經濟的衝擊甚大，縱然下週出現重跌後的暫時止跌甚或反彈，後市都難以樂觀，恐怕會持續低迷。若是歐盟高峰會後有好消息傳出，週五的歐美股市將率先反應，下週台股將以跳空的方式站上7，000點之上，然後隨同國際股市的上漲展開強勢的反彈。
若是歐盟高峰會結果未盡如人意，股市將反應利空重跌，所有類股均無一倖免，政府基金護盤標的的權值股，防禦型的電信股、傳產股龍頭股等跌幅相對較小，再加上歐元區第四季經濟成長步入衰退的可能性很高，歐元債信危機勢對全球經濟造成連鎖式的衝擊，因此無法研判底部；因為歐盟高峰會無法達成終極解決方案，對全球的經濟將是災難，縱然歐盟國家有歧見，也會持續的進行磋商，希望能找出歐盟國家認同的解決方案。歐盟債務解決方案一定會推出，只是時間若拖太久，不僅讓事態更加惡化，金融市場更沒有信心，歐洲債務危機將擴及歐元區核心國家，相信歐盟國家應有時間緊迫性的認知，因此對於歐盟高峰會達成終極解決方案仍抱持正面的看法。若歐盟國家能達成終極解決歐債方案，則這一波受到嚴重衝擊的金融股在利空出盡下將是反彈的重要指標性類股，跌深的電子股亦將會出現全面性的反彈，指數站上7，000點之後，將因基本面的不同而股價有不同的漲幅，此外在利空消除後，往年年底有作帳行情的集團股預期亦將會點燃作帳行情。