程正樺：半導體明年成長5%，族群選3、避2
2011/12/08 16:53 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】甫拿下亞元雜誌「亞太區最佳半導體分析師」的瑞銀證券亞太區半導體產業首席分析師程正樺今天表示，明年半導體產業成長5%，其中明年晶圓代工成長8-9%，雙雙優於今年成長率，半導體類股看好晶圓代工、IC設計及PCB基板，並建議不碰顯示幕、半導體設備，另由於台積電將在1-2年介入封測、短線產能利用率提高，因此中立看待封測，明年電子產品看好低價智慧手機、Window 8。
程正樺今天接受媒體採訪，被記者發現明顯變瘦，程正樺表示，日前健康檢查後，醫生警告再不節制，不到40歲就會得糖尿病，因此下定決心減肥，晚餐不吃加上運動，半年瘦了10公斤，還在繼續努力中。
程正樺指出，明年半導體比今年來得有趣，今年初因存貨及比較沒有需求而對半導體持比較保守看法，今年台灣半導體較乏善可陳，不過目前存貨已回到正常水準，加上明年新款智慧手機、Win8上市，預估明年PC第二季將因Win8備貨而出現復甦跡象，對台灣供應鏈有利。
對於台積電擬切入封測領域，程正樺表示，那是必須的，這是趨勢所在，預估台積電在1-2年內就會切入封測，台積電切入的是高階封測，約占封測營收的10-15%，但卻是封測業未來成長最大的一塊，對封測難免會有影響，將對Flip chip比重比較高的封測廠影響較大。
程正樺表示，半導體股價都看產能利用率趨勢，預估半導體產能利用率在明年1月將是谷底，所以預估8-9月股價落底，也預期產能利用率將在2、3月回升，因為過年前不急著拉貨，只要有一點pick up，股價就會上來，加以市場預期明年1月產能利用率是谷底，股價就比較不會有太大下檔。
程正樺分析，由PC與智慧型手機所帶動的新產品循環，將使得2012年半導體族群股價表現優於大盤；以PC產業為例，Win8推出前的備庫存效應，將從第二季起推升零組件供應商的出貨成長動能；至於智慧手機產業，Google所推出的新平台ICS作業系統（Android 4.0）與LTE，將帶動高階手機的換機需求；此外，千元人民幣以下的低價智慧型手機預計會是未來幾年的市場焦點所在。
至於台韓晶圓廠的競爭，程正樺表示，韓廠現在是大多數公司的敵人，韓廠先保留實力，先等Global Foundry出手後，韓廠再伺機而動，加上先進製程越來越貴 ，以資金來說，能投資大概只有韓廠可以跟台灣競爭，另韓廠由Gate front轉至Gate last還需要2年時間，台廠比較大隱憂就是人才流失，針對韓廠挖腳，台廠只能嚇止洩漏機密，而韓廠退休轉赴台廠仍會有管制，台灣也應該控管，以保護台廠技術領先。