花旗：藍贏有選後行情，底部釣4銀行股
2011/12/06 14:11 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】花旗環球證券昨天出具金融股報告指出，金融股的股價估值便宜，建議投資人銀行股可底部釣魚，喊進兆豐金、第一金等4檔，至於明年初台灣總統大選則是非常重要，而國、民兩黨贏面各半成為投資人的關鍵性風險，大多數選擇退場觀望，傾向等待選後結果出爐再重新造訪，如國民黨總統候選人馬英九順利連任，預期兩岸政策將會進一步鬆綁，那將會有選後行情。
花旗環球證券表示，台股也開始反應明年成長放緩，今年第三季銀行放款需求仍維持強勁，但這是落後指標，經濟活動仍示警，且市場也預期銀行從今年第四季開始緊縮信用，預估明年放款成長將會由今年的10%成長放緩至5-6%。
花旗環球證券指出，雖對明年ECFA第二波協議仍存疑，但如國民黨勝選，在既有ECFA架構下，將預留政策鬆綁空間，再進一步金融開放前，也將推動銀行業併購(M&A)。
花旗環球證券認為，隨著央行維持利率不變，淨利差改善幅度將鈍化至0-5個基本點，加上放款成長放緩、信用成本提高及資產品質也是另一個風險，DRAM產業放款風險已反應，面板業則有更多季節性影響更甚於結構性影響。
花旗環球證券表示，建議投資人銀行股可底部撿便宜，喊進兆豐金 (2886) 及第一金 (2892) ，但也喜歡中信金 (2891) ，明年政府將會倚靠資本較佳的公營行庫發放更多現金股利來補足其他公營行庫在新巴賽爾協定之前提高資本，目前銀行股給予中信金、第一金、兆豐金、台新金 (2887) 等4檔評等為買進，目標價分別為25元、24元、25.5元、18元，雖有興趣在選舉行情重新造訪元大金 (2885) ，但靜待台股及成交量反彈，元大金評等、目標價為買進、24元，另給予國泰金 (2882) 、富邦金 (2881) 及新光金 (2888) 評等皆為賣出，目標價分別為31元、28元、8元。
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