美股大跌 台股反彈恐受阻
統一證券 2008-12-02
台股週一雖以下跌開出，但在買盤積極進場的帶動下，指數不久後即翻紅，在金融與傳產股表現較為強勢的帶動下，指數一路走高，並一度上漲百點，雖終場前賣壓壓縮指數漲幅，但台股仍以紅盤做收，並守穩4500點關卡，終場指數上漲57點，收在4518點，成交量為668億元。
週一台股表現亮眼，盤面中以金融與傳產股表現較為亮眼，壓抑已久的電子股也有不錯的表現。電子股週一以NB、DRAM、面板股、LED與網通股表現較佳，手機與IC設計則是漲跌互見。DRAM與面板股股價跌深且大幅偏離淨值，具有技術性反彈的條件，雖產業供需問題仍未解決，但新金管會主委上任對10號公報提出延後實施的想法，對庫存高的面板與DRAM股具一定激勵作用，在股價跌深與與政府偏向利多解讀的情況下，後續可持續留意DRAM與面板股的表現。NB股受惠小筆電銷售開出佳績的加持下，週一表現不差，雖NB銷售受到消費緊縮影響表現不如預期，但小筆電成長動能卻相當強勁，在NB銷售走緩的情況下，未來可留意小筆電相關個股，如華碩、宏碁、廣達、仁寶、新日興、新普與順達等。
LED股週一表現也不差，受惠LED應用更為多元，且LED NB滲透率逐漸提升的情況下，將有助09年LED族群的營運表現，而LED族群股價跌幅也相當重，股價具有反彈空間，在產業應用層面逐漸擴展的情況下，可持續關注LED股的表現。網通股近來也呈現反彈走勢，雖旺季業績同樣受到消費緊縮影響，但正文、合勤、兆赫、啟碁與友訊等個股後勢展望各擁題材，建議可逢低承接網通相關個股。手機族群週一漲跌互見，宏達電第四季可望在鑽石機與G Phone銷售成長的情況下帶動營運成長，因此股價表現力守300元之上，不過大立光第四季因客戶訂單縮手，單季營運將較第三季下滑15%以上，影響其股價表現。由於手機產業09年將呈現衰退，因此後續需留意各廠商訂單與出貨情形，短期建議先保守看待手機族群。
傳產股週一以食品、營建、觀光與航運股表現最佳，在兩岸通航與政府消費券利多持續發酵的情況下，觀光、航運與食品等個股股價皆反應利多，由於兩岸開放越趨明朗，將有助兩岸題材概念股的表現，建議可持續留意食品、航運與觀光族群表現。新金管會主委上任，將朝向穩定金融市場並將透過國發基金購買銀行次順位債券，提升銀行資本適足率的目標前進，對金融股產生激勵作用，週一金融股也以上漲回應，而兩岸金融合作也持續進行當中，皆有助金融業未來發展，建議可持續關注金融股的表現，並逢低承接。
美股再度重挫，將影響台股反彈的表現，建議可待盤勢回穩後，逢低切入具跌深反彈條件與政策利多受惠的個股。