外資小買超+歐股回穩：台股守穩十年線
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上週五歐洲股市本來繼續下跌，但德國財長提出一套新概念，由德、法研議推動籌組歐洲穩定聯盟，並邀義大利加入，這件事讓歐股上週五尾盤由黑翻紅。由於德國梅克爾反對，歐元債券無法順利發行，但義大利媒體指出，國際貨幣基金會(IMF)傳出金援義大利8000億歐元計畫，期間約12-18個月，利率約4-5%，讓忙於還債的義大利暫緩高籌資之苦，專心減赤字，以代替德國沒有辦法扮演的角色。在國際金融角力賽當中，其實IMF後面有美國的影子，現在「影武者」開始插手，也激勵週一道瓊電子盤大漲2.2%。目前以外在情勢來看，雖然稍後IMF出面否認大筆金援義大利，但各國政府出招積極，歐股回穩了!
台股最近這段時間，市場瀰漫馬英九民調一直下跌的氣氛，投資者開始正視蔡英文可能當選的選舉結果，中實戶退場賣壓兇悍，上週融資一週內減少165億元，大量內資退場觀望，而政府所提出的應對策略，就是我在2008年雷曼事件後點出的外資借券問題。借券交易制度是阿扁執政時，民國95年通過的，因為2000年-2006年綠營執政，台股只要碰到10年線就上不去，許多外資認為進入台灣沒有避險管道，因此在當時時空環境下，通過了一個本身有很多漏洞的借券交易辦法。
3年多前我寫文章點出這個問題，5000多字的文章只因錯了兩個數字小數點，還被處分，但現在証明我的看法領先！過去這一週，金管會就是補強外資借券放空對台股不合理的衝擊。現在大家才發現，原來借券給外資最多的還不只是壽險公司，裡面竟然還包括四大基金，資訊非常不透明，簡直是讓避險基金的外資禿鷹「從庫房搬了石頭，砸在全體投資人的腳上」。所以台股的總市值在上禮拜跌到18.3兆。
政府當然可以採用一些方法，逼外資回補，但我覺得可以更兇悍，用不著讓他們回補到最低價。很可惜動作都只做了半套，雖然方向正確，但「不沾鍋」特質讓點火加溫速度變慢，週二是摩台指結算，這回又讓外資輕鬆卡到低檔。上週五已經看到高借券股如中鋼(2002)、宏碁(2353)等，賣壓明顯減輕，不過下修Q4出貨預估的宏達電(2498)，上週五外資仍大賣超過1.2萬張，股王蒙難成交值約占大盤15%，殺傷力很大，還好週一聯發科(2454)、大立光(3008)、新普(6121)、順達(3211)等高價股都已穩住。另外，本波中、低價股的反撲，更值得注意，美國感恩節「黑色星期五」，零售銷售創114億美元歷史新高，消費出乎預期， TV面板似乎有短線急單，奇美電(3481)、友達(2409)帶領族群彈升。不過，真正超跌的是元太(8069)，獲利、營收同步成長，但股價卻從65.5元跌到47.3元，週一拉立即出漲停，這才是真正業績好的超跌潛力股。
此外，最弱的太陽能股科風(3043)，也終於止跌漲停，內資自力救濟正在啟動，但官方指標金融股仍然顯得力道不足。官股銀行沒有帶頭衝，反而比較強的是新光金(2888)，已站上8元，國泰金(2882)也重回31元以上，這兩家保險公司為主體的金控都有自力救濟的味道。台股十年線初步守住，可望先軋一波。