瑞信：泰澇恐傷PC廠毛利，供應鏈看好4檔
2011/10/25 11:53 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】瑞士信貸證券今天出具亞洲硬體股報告指出，亞洲PC品牌廠及PC代工廠將公布第三季財報，並在未來兩周召開法說會，近期市場關注泰國水患對PC供應鏈的影響，硬碟廠復工時程如較市場預期長的話，預期PC供給限縮問題將會在明年第一季浮現，並估第四季硬碟價格將調漲，恐拖累PC廠毛利表現，PC供應鏈看好華碩 (2357) 、聯想、廣達 (2382) 及緯創 (3231) 表現優於大盤。
瑞信證券認為，全球硬碟約有45-50%在泰國生產，PC供應鏈的硬碟存貨足以維持至12月，儘管如此，硬碟廠復工時程如較市場預期長的話，預期PC供給限縮問題將會在明年第一季浮現，整體而言，硬碟約占PC成本清單的7-10%，預估今年第四季硬碟價格將會調高，將會拖累PC廠毛利表現。
瑞信證券表示，重申華碩、聯想、廣達評等為表現超越大盤，其中華碩、廣達目標價分別為270元、70元，儘管對華碩第三季營益率有所疑慮，但因華碩PC、平板電腦的執行力較佳，以及華碩在主要產品循環的定位也較好，看好華碩優於宏碁，另青睞廣達NB業務表現較強及其客戶關係深厚可望有助搶搭主要產品循環的熱潮。
瑞信證券指出，NB代工股也看好緯創，評等、目標價為表現超越大盤、47元，仁寶 (2324) 、和碩 (4938) 評等皆為中立，目標價同為28元，PC品牌廠宏碁 (2353) 評等則為表現不如大盤。