永豐期貨台指選擇權盤前－行情壓縮 震盪後偏多看待
鉅亨網資料中心．整理
◆盤勢分析
「大盤走勢」：
週三凌晨美道瓊股小紅作收，但那指科技類股以小
黑作收，收紅激勵台股今日呈現震盪盤堅格局，盤面上
，由於多空訊息拉鋸，使得指數先弱後強，一度收復
4300 點大關，八大類股均呈上揚走勢，其中尤以營建
股大漲超過3%表現最為強勢。終場台股上漲5.31點，以
4,271.80點作收，成交值則為451.20億元。
「期貨走勢」：
台指期週三勉強上漲11點，收在4209點，K棒格局
與前一交易日類似，為帶上下影線之小黑K棒。就價差
方面來分析，十二月台指期逆價差縮小至62.80點；電
子期逆價差為3.77點，強勢指標金融期逆價差為4.91點
，十一月摩台期正價差0.91大點。
就台指期日線型態來分析，行情已進入最後壓縮階
段，預計在週四摩台結算後或是當日多方應仍較佔上風
，十月份摩台結算價為178點，週三摩台收盤價為160.6
，按照歷史經驗，理應順勢壓低的機率大。但結算過後
若國際股市不再出現重挫黑棒，應可震盪偏多看待。台
指期CCI指標收盤為15.99，既然回到0軸之上，代表
11/13 之後的空頭暫歇，接下來就看往100的多方反彈
，或是朝-100的空方發展。整體而言，目前處在
100~-100的通道之中，大盤將難脫盤局。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交
易人多單部位增加837口，目前淨多單為14,873口，特
定法人多單大幅增加3,268口，目前為淨多單27,521口
；外資、投信、自營商三大法人週三增加多單1,254口
，目前為淨多單10,941口。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，十二月份買權集中4700
點序列；賣權部份則是集中在3600點與3900點序列。另
就未平倉量來分析，十二月份買權的增加為230,074口
，最大序列向下移動到4600點，水位為22,500口；而賣
權的OI升為99,623口，最大序列仍在3600點，水位為
34,546口。未平倉量put/call ratio由0.46降至0.43。
在隱含波動率方面，十二月買權平均隱含波動率由
47.48降至46.41，而賣權平均隱含波動率由56.57降至
54.68，指數狹幅盤整使得波動率持續收歛，週三大盤
年化波動率降為44.51%，此時再作賣方已無太大勝算，
可待行情噴出後伺機佈局買方部位。
<本帖最後由 皮卡丘 於 2008-11-27 08:34 編輯 >