中美貿易大戰，台股如何化解毒蘋果
--------------------------------------------------------------------------------
美國參議院10/11表決通過「2011年貨幣匯率監管改革法(人民幣懲罰法案)」，宣告中美貿易、貨幣戰爭開打，雖然美國財政部最後決定延後到年底再向國會提交匯率報告，決定美國是否是「匯率操縱國」，但2005年7月匯改以來，人民幣已升值30.6％，但美國失業率卻從7％升到9％以上，老美用盡心機，就是要逼人民幣繼續升值，盼望藉此解決中美貿易逆差及增加就業！但1985年日本簽下「廣場協議」迫使日圓升值後，卻開啟日本「失落的二十年」，有此前車之鑑，老共怎能不引以為戒？
美國證管會(SEC)由於上市門檻比中國證監會和香港交易所低，去年有39家中資企業在美國IPO，占美國IPO總額的25％，甚至2007年1月以來約600起的APO(反向收購交易，也就是借殼上市)掛牌，超過1/4是中資企業，但今年下半年美國司法部陸續調查中資企業涉嫌會計詐欺疑案，造成相關股大跌。
「禿鷹」還先在市場放空這些股票，接著再出看空的研究報告，藉此賺取大額利潤，其中加拿大掛牌的「嘉漢林業」股價大跌89.6％，持股14%的最大股東避險基金天王鮑爾森，還忍痛出清持股，損失高達7億加幣(約台幣209億)，Bloomberg的中國反向合併指數更從去年1月高點256.1點跌到今年10/4的70.9點，跌幅達72％。
中國則用賣出美國公債反擊，原本到7月底握有高達1.17兆美元的美債，8月一口氣減持365億美元，創下3.1％的十年來單月最大減幅，而中長期債券減至1.12兆美元，也創了去年8月以來最低水準，今年9月底FED柏南克宣布4000億美元扭曲操作OT2要壓低長債利率，反而美國十年期公債殖利率從1.7％拉升到2.27％，可能被中國趁機獲利了結搞鬼，甚至未來很可能出現一個月大賣超「500億」美元的數字。
中國政府也開始對美國企業開刀，今年10月初WalMart重慶13家分店被檢舉以普通豬肉冒充有機豬肉販售，被勒令停止營業15天，其實中國「假貨」不罕見，但這次因為「標示不實」，就讓中國區總裁兼首席執行長陳耀昌因此下台，而「毒蘋果」事件，更代表反美情緒升溫，「環保議題」升級為「社會議題」。
金屬機殼的可成(2474)被開第一槍，轉投資的可勝因為廢氣排放問題被勒令停產，股價連續跌停4天才出現8.9萬張天量打開，還有27家企業被貼上環污標籤，恐怕也是項莊舞劍，意在沛公，中國要先累積年底人民幣匯率談判的有利籌碼。不過鴻海(2317)宣布要花120億美元在巴西投產，郭董成功布局巴西是一大加分，低檔已有限。
德國及法國領袖原本保證10月底前要提出一套解決歐債危機的「全面性方案」，帶動德股及美股道瓊站上季線，結果又有德國官員說不要抱太大期待，造成全球股市一陣驚慌後，德、法再度聯合發布聲明最晚在10/26歐盟二次高峰會就會通過擴大EFSF規模細節，說詞反覆讓市場「霧裡看花」，但歹戲拖棚總有完結篇，對比本波美、英、德、法股，甚至亞洲的印度、韓國都反彈到季線，台股理應也有跟進補漲到季線7660點空間。
台灣9月外銷訂單369.6億美元，年增率僅2.72%創23個月新低，Q4電子業仍辛苦，焦點要看「AAIU」分別是Apple、Amazon、IC設計、INTEL主導的Ultrabook，傳產股面臨美韓FTA明年生效，台灣唯一的王牌是ECFA，但目前也僅止於539項早收清單，加上第七次江陳會簽投保協議告吹、10月的金銀會也狀況不明，若政府持續不沾鍋的態度，台股要上8000點就很難了！而可成的鋁鎂機殼出包，反而一家烤肉萬家香，現在連三星都出全球第一支4G的Android手機，中美毒蘋果大戰，反而肥了其他供應鏈，參考附表點名的低價智慧手機指標股。
低價智慧手機指標股 代號 公司 股本
(億) 99年
EPS 100年
EPS 上半年
EPS 10/20
收盤價 本益比
3508 位速 9.3 1.0 7.0 1.8 100 14.3
3311 閎暉 18.3 8.3 6.0 1.2 81.9 13.7
8078 華寶 60.8 -0.6 0.5 -0.3 42.2 84.4
8101 華冠 40.0 0.3 0.8 0.2 19.6 24.5
2439 美律 15.8 3.8 1.4 0.4 37.1 26.5
2402 毅嘉 34.1 0.1 -0.5 -0.5 16.35 -
2454 聯發科 110.0 28.4 14.0 3.0 326.5 23.3
3697 KY晨星 58.4 13.0 10.5 0.0 175.5 16.7
6235 華孚 14.1 -0.7 0.2 0.1 12.8 64.0
3005 神基 57.0 1.3 0.6 0.2 17.65 29.4