2011/10/03 08:19
【經濟日報╱記者呂淑美記錄整理】
對於本周台股看法仍是維持盤整格局，但一些國際及國內變數仍值得重視，若本周國際股市穩定下來，接下來將展開反彈，預期指數區間下緣在7，000-7，100點，上緣在7，500點。
首先來看，國際貨幣基金年會（IMF）、歐盟（EU）及歐洲央行（ECB）三方代表將在歐洲時間3日、台北時間4日，討論要不要對希臘進行第一輪紓困80億歐元，將影響到9-11月希臘債務問題是否能夠解決。
德國政府已表達希望希臘仍留在歐元區，9月29日（上周四）德國國會通過了「歐洲金融穩定機制」（EFSF）；研判本周三方會議將有正面發展，有助國際股市穩定下來。
第二個國際變數是，美國將在美國時間3日，公布採購經理人（ISM）指數，研判其公布的結果不會有太大變化。
第三個是國內變數，100年雙十國慶執政當局應會設法讓行情變得熱鬧一點，屆時可望出現慶祝行情，預期本周台股行情不會太差。
從產業基本面來看，本周將有許多上市櫃電子科技公司公布9月營收，目前有二個因素有利電子股，一個是台幣9月大幅貶值，另一個是9月營收預估會比8月好，有助股價往上推升。
對各電子次族群來看，第一，因4日蘋果將發表iPhone5新款手機，上周相關概念股股價被壓抑，9月營收公布有利股價反彈。
第二，隨著近期電子科技股低價化、薄型化趨勢，IC設計股有機會慢慢浮現出來，把過去二年被壓抑情況稍作平反，股價值得留意，因IC設計股股價與營收連動性強。
第三是委託代工（ODM）大廠，將受惠於蘋果及十一黃金周，預估9月營收也不會太差，上周相關ODM股價也是被壓抑，有利股價追蹤。
在傳產股方面，台塑四寶10月將慢慢恢復，尤其是台塑化9月營收有機會回到正常水準600-700億元，比8月300多億大幅成長。航空股在國慶海外回台人數增、十一黃金周兩岸直航、油價跌破每桶80美元，上周外資已開始著墨；鋼鐵股有中鴻10月盤價往上開；中概食品股有大陸風靡台灣小吃及十一黃金周加持，加上股價已修正很久，也可留意。
金融股目前關鍵就看是否通過對希臘80億歐元紓困案，若通過則將朝正面發展，對金融股屬利多，央行不升息的利空先前也已反映在盤面。
操作建議上，持股可稍微往上拉，但仍不要超過五成，但可作中期布局。據統計，從1995年到2010年，這16年每年第四季，就是10-12月間，有13年第四季都是往上，平均上漲幅度為4.7%，只有三年下跌。
從基本面來看，美股三年出現下跌當年第四季或隔年第一季，GDP季成長是負的，目前全世界主要投資銀行沒有一家預測2011年第四季是負的，因此，今年第四季應也會往上走，此時是中長期布局時機，但因仍有歐債問題，建議採區間操作。
（作者是元富投顧總經理，本文為劉坤錫口述）
【2011/10/03 經濟日報】