瑞信：3大理由看好日月光，目標價32元
瑞士信貸證券台灣區研究部主管艾藍迪(Randy Abrams)今天出具日月光 (2311) 報告指出，基於高成長通訊領域市占率提升、較低成本的銅打線製程轉換成功及產業資本支出控管較佳等3大理由，維持對日月光持樂觀看法，由於日月光多元化切入智慧手機及平板電腦內件封測業務，包括基頻、處理器、連結器及觸控等，目前營運已高於金融海嘯前水準達40%，明顯優於大多數集團仍試著重回前波高峰，維持日月光評等、目標價為表現超越大盤、32元，日月光這波拉回創造一個好的進場點。
艾藍迪表示，日月光八月份封測營收為新台幣110億元，月增0.6%、年減4.6%，微幅低於瑞信預期的112億元，八月合併環電營收為159億元，月增2.9%、年減8.4%，合併環電營收符合預期。
艾藍迪認為，預估日月光第三季封測營收可望達到展望的低標，日月光展望第三季封測業務出貨量季增3-6%、ASP微幅減少，推估日月光第三季營收季增2-5%，累計七、八月營收已達成第三季營收展望的66%，第三季營收主要來自日本消費電子客戶存貨回補以及智慧手機、遊戲機建置需求，而電視及PC應用則仍停滯。
艾藍迪表示，看好明年非蘋果平板電腦第二世代、新興市場智慧手機及ultrabook的存貨回補需求，加以明年下半年Window8將帶動消費PC升級潮，日月光這波拉回為較佳的進場點，維持日月光評等、目標價為表現超越大盤、32元。