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寶寶廷 發達公司經理
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來源:財經刊物
發佈於 2011-09-08 18:04
《研究報告》雙鴻、皇翔
【時報-台北電】個股分析:
一、雙鴻 (3324) :
1.受惠蘋果MacBook Air開賣並熱銷,加上伺服器新客戶開始放量出貨,8月合併營收3.98億元,再度改寫歷史新高,9月可望續創新高。
2.雙鴻在美系品牌客戶新機熱銷,NB散熱模組營收增加下,帶動3Q營收增加,預估QoQ+14.92%,由於美系品牌客戶產品毛利率優,因此在營收與毛利率雙雙改善的狀況下,3Q11獲利較大幅好轉,預估3Q單季EPS0.84元。
3.展望4Q11,雙鴻可望新增Server散熱模組訂單,將帶動非NB產品營收貢獻,從目前的0.7~0.9億/月提升至1億元/月以上,日盛預估2011年稅後EPS 2.69元,2012年稅後EPS 3.18元,目前本益比不到10倍。(日盛投顧)
二、皇翔 (2545) :減碼
1.全球經濟成長趨緩的預期導致國際股市重挫,拖累台股表現,而股市財富效果與房市成交量息息相關,不利房市表現。
2.奢侈稅06/2011上路後,房市交易量仍未明顯回溫,銷售速度不如以往熱絡;政府提出五大居住正義方案,對於空地將徵空地稅,對於資產股與營建股造成衝擊。
3.皇翔上半年稅後EPS高達4.16元,全年稅後EPS亦有9元的想像空間,惟近期股價卻持續下跌,隱含對於未來房市看淡的預期,必須提防未來獲利有下修的可能。(日盛投顧)