振興經濟新方案」釋出 有利台股後市發展
凱基投信 2008-11-20
馬英九總統19日同意政院擬定的「振興經濟新方案」，接下來將規劃4年4000億元的公共建設，來擴大台灣內需市場，預期在實際執行下，對明年經濟成長率將貢獻1.64個百分點，雖然政府釋出利多，不過台股仍受到美股表現不佳影響，指數持續震盪走低。
凱基開創基金經理人賴瑞昌認為，從中國政府提出4兆擴大內需經濟方案後，台股相關產業包括水泥、鋼鐵類等，因利多刺激而表現亮眼，預期台灣「振興經濟新方案」正式執行後，像是公共建設、都市更新、民間投資及產業再造等概念股，將增添想像空間，但值得注意的是，「振興經濟新方案」如同中國政府提出的擴大內需方案，實質效益待時間發酵，因此預期未來相關族群表現，仍以波段震盪走勢為主。
目前「振興經濟新方案」已率先通過消費券的發放，賴瑞昌認為，這的確為台灣消費市場注入信心，但從消費券利多消息釋出至今，短線上食品、百貨等相關類股似乎已達初步滿足點，近日賣壓也明顯增強，提醒投資人留意是否有利多出盡之嫌；然而「振興經濟新方案」其他相關政策將陸續定案，有利於台股後市發展，因此建議投資人以中長期投資角度來看，可選擇較具題材之族群，作佈局之考量，如公共工程、基礎建設等，或是選擇與景氣關聯度較低之防禦性類股，如電信產業、醫療相關等，伺機佈局。
從台股整周來做觀察，跌幅為7.18%，電子類股跌11.38%、金融類股跌4.04%、觀光類股跌0.34%、營建類股跌11.69%，賴瑞昌認為，在目前景氣未見明顯轉強下，電子、營建類股表現不佳，尤其整體市場對科技類股第四季看法相對保守下，又即將進入淡季，雖然個人電腦製造商龍頭惠普(HP，)11/18公佈振奮人心的亮眼財報，但接下來戴爾等重量級PC品牌廠商將陸續公佈財報，是否會釋出正面消息以激勵相關產業，值得投資人留意。
整體而言，賴瑞昌表示，現階段須理性看待台股市場，因以台股目前本益比來看，的確明顯偏低，短線上可望反覆進行築底，也建議若欲將進場佈局者，可利用個股在盤勢區間震盪下，趁拉回時小量分批佈局，並將部位建置於相對低檔區，藉以降低投資風險。