摩根大通證券台灣區研究部主管賴以哲昨天出具台股策略報告指出，台灣將於2012年1月14日舉行總統大選，國民黨、民進黨等兩大黨總統候選人的選情緊繃，民進黨總統候選人蔡英文昨天提出兩岸政策綱要及將在8月28日公布副手人選皆將為選戰加溫，由於總體環境不確定性高，預期投資人將會轉而關注下半年兩大主要政治議題，包括九月的第七度江陳會、明年1月份的總統及立委大選，下半年看好兩大題材、傳產及金融等六大族群，首選10檔；然謹慎看待出口、電子及塑化等類股。
賴以哲表示，下半年聚焦政治議題，對台股將有四大影響，包括政治風險溢價降低、所有目光都集中在中國政策、投資人偏愛在選前買進股票、第七度江陳會並沒有大驚喜。
賴以哲分析，兩黨總統候選人辯論將會圍繞兩岸政策議題，包含ECFA、國防及92共識等，儘管如此，不管誰當選總統，中國政策方向也不會反轉，但發展速度會有所不同，如國民黨勝選，既有中國政策將會持續，相反的，如民進黨勝選，將會重新審視既有中國政策及進一步跟中國的協商也將放緩。
賴以哲認為，分析自2000年以來九次主要選舉皆顯示投資人一般都在選前三個月買進股票，並在選舉日賣出；另外，九月中第七度江陳會將決議投資保護協定，結果將不會令投資人感到意外。
賴以哲指出，維持建議加碼內需消費及通貨再膨脹等兩大題材，包括零售通路、消費、汽車、水泥、觀光及金融等六大族群，另一方面，維持謹慎看待出口、電子及塑化等類股，下半年首選10檔，包括電子股的聯發科(2454)、聯強(2347)、上銀(2049)、可成(2474)及廣達(2382)；金融股的中信金(2891)、兆豐金(2886)；傳產股的正新(2105)、中華車(2204)及統一超(2912)等10檔，評等皆為加碼。