本帖最後由 dsy 於 11-08-17 14:08 編輯

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亞崴《受惠缺料緩解、訂單滿載及漲價效應將提升獲利，且逐季增溫》

投研部研判由於自2Q11起缺料問題已獲改善，且於2H11亦不易再度發生，加上1Q11底進行調漲售價的訂單生產，可望於3Q11末及4Q11開始發酵，故於亞威整體毛利率可望逐季走揚下，將有效擺脫市場原先的疑慮，而投研部預估亞崴2011年及2012年稅後EPS將達3.55元及3.85元，仍將優於2010年稅後EPS達2.62元，考量亞崴除權後的新股本達9.5億元台幣及目前股價相對位置後，以及對照目前亞崴股價相對位置後，雖呈現相對偏低(8/16亞崴股價達28.9元，P/E 約達8.1X)，但由於短期歐美景氣減緩情形將不易顯著改善，故投研部僅給予亞崴P/E達10X，目標價達35.5元，首次投資建議為區間操作。



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