2011年 08月02日
過去電子股佔大盤的市值較重，所以電子股漲跌影響最大，但今年6/29「非電子」總市值11.49兆，電子股總市值11.42兆，出現近年來少見的傳產與電子股市值的黃金交叉。昨即使台塑5寶(台塑、南亞、台化、台塑化、福懋)全被利空打入跌停，市值一天減2059億元，台股非電子及電子股市值分別為12.08兆及11.22兆，差距仍拉大。
傳產股已經破繭
傳產族群經過多年的轉型，能夠存活下來的都具備強大競爭力，反觀電子族群目前正面臨產業的轉型與調整。
本業為營建業的潤泰新(9945)及紡織業的潤泰全(2915)，轉投資高鑫零售在香港掛牌後可望「母以子貴」，帶動業績與股價，潤泰新、潤泰全從5/26低點至8/1股價收盤漲幅各14.6%與21.4%。裕隆(2201)集團轉投資東風裕隆，中國針對老舊車輛推出汰換補貼，東風裕隆首款LUXGEN7 SUV將於9月銷售，成裕隆集團新動力，近期股價漲到78.7元創13年新高。
統一集團1990年進入中國，目前轉投資達50多家公司，統一(1216)股價創3年新高，以生產飲料包材馬口鐵為主的統一實(9907)，7月時股價同樣創3年多來新高，統一超(2912)積極佈局中國通路，7/20的194.5元飆上歷史新高。
電子股除搭上行動3C的主流商品及相關供應鏈外，其他產品的產業競爭與挑戰日益嚴峻。以8/1一度跌停的揚智(3041)為例，財測估Q3營收季減1成，業績成長不如以往，股價面臨前低33.85元保衛戰；IC設計的智原(3035) Q2 EPS僅0.03元，季減逾9成，估Q3個位數成長，股價跌至34.7元創2年多新低。
電子股還在轉型
電子除了吃蘋果，就是拼通路！
除了吃蘋果訂單的TPK(3673)、大立光(3008)、新普(6121)、可成(2474)、鴻準(2354)、瑞儀(6176)、和鑫(3049)外，通路股也是近期強勢焦點。燦坤(2430)本波從5/25低點56.3元至8/1收盤72.7元，漲幅29%；大聯大(3702)從7/19的45.6元起漲，周一漲停51.5元；聯強(2347)6/21的64.9元漲至8/1達76.1元，漲幅17.3%；最猛的是有富爸爸中華電撐腰的神腦(2450)，股價7/29創190元新高。
台股重心由電子轉向傳產，即使台塑集團蒸發掉5000億，相信趨勢未變。
朱成志小檔案
年齡：1960年次
現職：萬寶投顧董事長
經歷：投信投顧公會監事 證券分析協會理事 退休基金協會理事
市場投資及研究資歷：23年