( 2011/07/29 藏富-我用基金賺到一輩子的財富作者林奇芬 )
奇芬教你把錢藏起來
單筆投資最佳買點是在股市超跌階段，這個時候投資人信心不足，經濟景氣面烏雲密布，唯一只有中央銀行放鬆銀根利多。但股市是領先指標，只要股市不再繼續破底，月線連續3個月收紅上揚，就是單筆投資可以分批進場的時間了。
投資人有一種羊群心理，就是當投資市場氣氛恐慌時，大部分投資人都想趕快逃離市場，而當投資市場氣氛熱烈、股市創新高時，許多才勇於進場買進。如果，你想當一個基金市場的投資贏家，一定要學會「反市場操作」，才能賺到錢。千萬不要再當一隻「迷途的羔羊」。
其實，不想當迷途的羔羊很簡單，跟著巴菲特買股就好了。既然巴菲特已經被全球譽為股神，媒體對他的一舉一動都詳細報導，想掌握他的行蹤並不困難。看巴菲特的行動，就跟看央行總裁的行動一樣具有參考性。
投資基金的方式有兩種，一種是單筆買進，一種是定時定額投資。採取定時定額投資法，著重在長期累積財富，比較不需要考量市場的高低買點風險，但如果是採取單筆投資法，則進場與出場點就相當重要，這個時候，不彷多多參考巴菲特的行動。
巴菲特常常逆著市場做投資
舉例來說，2003年4月巴菲特以5億美元買進中國的中石油股票，一直抱到2007年7月開始賣出，10月全部賣完，總計獲利40億美元。巴菲特賣出股票後，股市氣氛仍然熱絡，中石油股價持續上漲，許多人嘲笑說，巴菲特看起來也不怎麼高明嘛。但相隔一年，2008年9月發生全球金融風暴，所有人回頭一看，發現巴菲特買賣中石油的時間點，竟然很高明的完全掌握前一波股市循環的最低點與最高點。
再舉一個例子，2008年雷曼兄弟倒閉，引發全球金融危機，巴菲特在2008年9月25日以50億美元買進高盛股票。當時他以每股125美元買進高盛，同時還擁有未來可用每股115美元買進高盛股票的認股權證。可是買進後2個月，高盛股價大跌一半，市場又嘲笑巴菲特這次股神稱號失靈了。然而，事隔1年到2009年10月高盛股價最高來到193美元以上，嘲笑巴菲特的人還是自打嘴巴。雖然到2011年6月高盛股價又大跌，但也還維持在130美元以上。
巴菲特並非市場行情的追逐者，他總是強調要從公司價值來選股，但巴菲特在投資市場的行動，卻往往精準掌握投資環境的大趨勢。巴菲特曾說：「如果要等到知更鳥來報春，春天早就結束了」。因此，從2008年金融風暴後，他就陸續展開投資行動，投資人可能認為，巴菲特的進場時間過早，但換個角度來看，他的行為不就說明了「危機入市，樂觀出場」的簡單法則。這種方法違反人性，但卻能賺大錢。
投資人也許看不懂，何時春天來臨，何時秋天已至？那就多在網路上搜尋一下巴菲特言論，看他對於該階段的環境看法是樂觀、還是保守，仔細參考就可以掌握投資大方向了。
但除了參考股神的行動外，還有幾個簡單的原則，是單筆基金投資人可以掌握的投資心法。
贏家心法一，先求不虧，再求勝
所謂單筆投資就是一次買進，買進成本已經固定，萬一自己看錯趨勢，買在股市最高點，保護資產的唯一守則就是「停損出場」。在做任何一筆投資前，都要先設定停損區間，我建議最好設在10％，一看到跌10％一定要趕快尋找各種資訊，判斷景氣位置是否有從高檔反轉的跡象。如果訊號多空交錯難以判斷，還可以再多觀察一段時間，但是若基金跌幅超過第二個門檻20％時，建議立刻停損出場，寧願小賠，也不要冒著大損失的風險。
停損，絕對是單筆投資人最重要的投資心法，因為一旦錯過了保護資產的重要關卡，日後想要反敗為勝的難度將大幅提高。
舉例來說，如果基金下跌20％就趕快賣出，未來等市場走過陰霾明顯反彈再進場，只要淨值回升25％就可以弭平虧損。但是若投資人把基金鎖到抽屜不理它，若基金淨值下跌80％，則要等回本必須基金淨值回升400％，此不僅機率大幅縮小，時間也需大幅拉長。
不要認為這種情況不會發生，舉例來說，2008年5月俄羅斯股市創新高後，連續下跌8個月，跌幅高達80％，投資100萬元，可能只剩下20萬元。雖然2009年初俄羅斯股市觸底回升，到2010年底已經大漲了260％，某1檔俄羅斯基金也同步反彈了280％，但如果在股市最高點買進不停損的人，則仍然虧損25％。但若他懂得在虧損20％以前停損出場，等低點確認反彈後再進場投資，現在可能已經多賺100萬元了。這就是停損的重要性。
贏家心法二，市場恐慌過後，連3個月反彈，分批進場
單筆投資最佳買點是在股市超跌階段，這個時候投資人信心不足，經濟景氣面烏雲密布，唯一只有中央銀行放鬆銀根利多。但股市是領先指標，只要股市不再繼續破底，就是開始撿便宜的時候了。 比較簡單的方法是，股市月線連續3個月收紅上揚，就是單筆投資可以第1次進場的時間了。以美國股市為例，2009年3月開始，連續3個月股市上揚，雖然6月以後進場，股市已經上漲近40％了，但投資風險大幅降低，而且股市仍處在相對低檔，還是很不錯的買進點。
贏家心法三，以月K線掌握投資大趨勢
雖然我很重視經濟環境變化，主張觀察景氣春夏秋冬來掌握投資趨勢，但是在眾多參考指標中，股價指數本身也是一個很值得觀察的指標。如果是大趨勢的掌握，建議可以參考各國股市指數的月線圖，如果在股市接近歷史高點區，月線連三黑，很可能出現趨勢反轉，單筆投資人該逃離市場的時刻了。但如果是在歷史底部區，股市又連三紅，那就是可以進場的買點了。
起漲點，單筆投資獲利大於定時定額
如果可以掌握股市低點進場投資基金，單筆投資的報酬率是遠遠超過定時定額投資的。舉例來說，如果在2009年1月買進貝萊德拉丁美洲基金，到2009年12月底，基金淨值上漲115％。可是如果同樣時間，採取定時定額投資，則基金報酬率僅只有56％。
可見，掌握到投資市場的起漲點，基金投資人應該大膽以單筆買進，才能大幅獲利。
不過，勇於在市場底部進場的投資人畢竟是少數，但這也是投資人最需要去揣摩學習的重點。即使不敢1次全數投入，把手上的資金，分3到4份分批買進，就可以不錯失好幾年才出現1次的最佳賺錢時點。