台股週報》修正後築底迎接旺季來臨
更新日期:2011/08/01 03:25 陳鑫
由於美債上限爭議未決，引發國際股市走跌，加上高價股下殺，台股上周周線下跌121點，甚至連月線也被拖累翻黑，下跌8.4點，月線連3黑，以8644.18點作收。
目前全球景氣狀況已較2008年金融風暴時明顯改善，且目前本益比不僅遠低於十年來平均本益比24倍，亦低於全球金融海嘯風暴期間2008年及2009年的23.4倍及25.5倍，配合充沛的資金行情、旺季效應來臨及選舉行情開跑等利多加持，長多行情未止。
台新高股息平衡基金經理人劉宇衡表示，台股再向年線方向修正後，正進行築底動作，短線遇拉回皆是逢低買點。台股後市觀察三大重點，包括：
一、美國舉債上限爭議：若美國債務問題能獲得解決共識，可望提振全球股市信心；日前標普評級總裁莎瑪出席國會聽證會表示，標普的評級分析師不認為美國會發生債務違約，降低評級不代表會違約。
二、國內法說會及財報效應：就產業來看，半導體產業存貨調整的時間長度，目前看來9月是一個觀察點，後續若有較明確回升訊息，則可對台股帶來支撐作用，其中以Apple相關族群相對看好。
三、新興市場通膨問題：預期下半年將逐漸走緩，有利資金回流新興市場。
在近期國際重要產經訊息方面，劉宇衡認為，IMF日前正式公布了一份有關中國2011年經濟運行情況的報告，預計今(2011)年中國經濟增速將保持在9.5%，明(2012)年仍將維持在9%到10%之間。另一方面，通膨壓力已經到達頂點，約在6.5%左右，今年後幾個月通膨壓力將逐步緩解。
在美國方面，319家S&P500企業公布第二季財報，其中229家企業(71.8％)，獲利成長由7月初的12％上調至15.23％。消費者信心指數亦傳出佳音，7月份指數意外由8個月來的低點向上彈升，由6月下修後的57.6向上揚升至59.5，優於市場預期。從中、美二大經濟體表現來看，經濟走勢尚稱穩健。
在類股操作上，劉宇衡建議，優先布局第三季業績成長性看好的族群。電子股方面，在連翻重挫下，後市或有反彈契機，持續看好業績成長動能強勁的智慧型手機、觸控面板、平板電腦相關類股；傳產股方面，除了關注利差已開始回升的塑化類股外，亦可留意中概股後市題材，聚焦受惠中國十二五計劃及限電大環境之水泥、水資源、汽車零組件等類股。