公司拜訪速報
拜訪公司：台積電（2330.TT）投資評等：OW→EW

考量台積電業績展望低於預期，獲利成長動能由2Q11起轉為負成長，以及半導體庫存調整的不確定性，下修台積電2011年的EPS至5.08元，YoY -18%，調降評等至EW與目標價至77元(3.2x2011(F) P/B)。



拜訪公司：仲琦（2419.TT）投資評等：OW

由於仲琦營運動能將於2H11躍升，其營運成長幅度可望帶動股價表現，投資評等Overweight，目標價21元。



拜訪公司：欣興（3037.TT）投資評等：OW

鑑於營收動能谷底落在2Q11，8月預期新產品帶動下，獲利將逐漸轉佳。
考量2012年平板電腦將帶動獲利成長，且欣興為主要手機HDI板供應商，具備競爭力，給予欣興目標價為62元 < 13 x 2012(F) P/E >，維持投資評等OW。



拜訪公司：盛群（6202.TT）投資評等：EW

微控制器與消費性電子旺季不旺，投資評等Equal Weight，以13x 2011(F) P/E為目標價。



拜訪公司：元太（8609.TT）投資評等：EW→OW

電子書是少數3Q仍有拉貨動能的電子產品，預估元太2011年EPS 6.14元，元太目前股價位於9.48倍P/E、評價偏低，下半年為電子紙出貨旺季，營收動能轉強，元太投資評等由EW、調高為OW，目標價為74.0元 < 12 x 2011(F) P/E >。



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