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2011年 07月29日
台股第1波財報行情正式引爆，包含金屬機殼族群如可成（第2季EPS 3.43元，季增24%）、鴻準、應華、濱川及第2季營收創新高公司如大立光（營收40.6億元，季增16%）、上銀（營收35.3億元，季增23%）、台郡（營收16.7億元，季增18%）、立敦（營收7.2億元，季增43%）股價紛再攻上今年新高，相當強勢。
歐美企業表現不俗
尤其7月27日大盤指數雖僅漲23點，卻逾60家公司漲停板；7月28日指數在前日美股重挫近200點下，僅跌50點，台股逐底近尾聲，擇優買股吧！
歐美債務干擾了投資人一整年，但歐美股市卻仍多呈現上漲，富貴險中求，常態性驚嚇自己，在當下股戰中不容易有戰果，其實1年來仔細看全球股市內容，仍陽光處處。
美股道瓊2009年至今漲18%，近期道瓊、納斯達克、S&P500、費半4大指數持續高檔震盪，優質財報是關鍵。至7月22日止，S&P500有148家企業公布第2季季報，74%優於預期，市場更預估第2季美股企業獲利成長15%，連7季呈現2位數成長，這是多頭氣氛最靠點，資金熱潮依然，股市只有往上翻！
歐洲3大指數德DAX、法CAC、英FTSE 2009年至今漲20%、-7%、6.5%，其中又德國今年低點至今漲13%，表現最佳，表示德國經濟前景受影響幅度並不大，且在DAX 30檔成分股中，股價創新高就高達7家；股價雖未創新高，但在高檔震盪有3家；也就是有1/3公司股價並未受歐債影響，前景依舊樂觀！
布局避兩岸概念股
資金方面，歐洲部分隨希臘債務問題暫緩後，在核心歐洲國家經濟成長動能穩定成長下，上周資金已陸續回流歐洲，上周歐洲基金淨流入12億美元，創今年4月以來最大單周淨流入，不僅打敗新興市場，更為單周之冠，一旦系統風險解除，資金回流力道將更可觀！
美國部分，美國企業第1季流動資產創1.9兆美元新高，以目前美國企業現金滿手情況看，今、明兩年轉化為資本支出機率仍高。
回看台灣，上半年資本設備進口219億美元（年增16%），亦創歷年同期新高，且多數為科技業上游之半導體生產相關設備，上游廠商拉機台表示看到下游有好轉跡象。
目前多數電子股價已處歷史超低檔，緊接著7、8月公司密集公布財報，我的建議是避開追求高本益比「兩岸概念股」與不斷被喧染的「台灣通路股」，選擇基本面佳但股價卻被不斷追殺的公司，以安寧心做出發點，用防禦觀點買股，仔細挑選雖僅剩骨頭但就要長出肉來的公司群，千萬不要再追買90度上揚的喧嘩公司群，迎戰台股自能少慮而勝出！
呂宗耀
經歷：
2001年迄今組成「呂張投資團隊」
1998~2001年擔任大眾金融集團投資總監
1987~1996年擔任國泰人壽證券投資小組組長
專長：每周走訪請益6家30億資本額以下，且創業家仍在線上的掛牌公司CEO與中、台生產基地