本帖最後由 010 於 11-07-27 23:44 編輯
權指數集中市場櫃檯市場台股期指電子期指金融期指法人買賣超(億)
收盤(點)8817.49133.488762311.351056.4外資及陸資-48.04
漲跌(點)+23.25+1.66+28+1.30+6.6投信+2.84
成交量1306.147億215.010億84296口6322口6482口自營商+20.31
大盤與操作
大盤分析
明日摩台結算，仍會類似今日震盪走勢，維持先賺短線再賺價差原則!!
台北應用點腦展週四開始，雲端相關題材又有機會出現一波漲幅!!
美國以前最有錢的是WALMART家族，德國是開超市的「阿迪」（Aldi）企業，瑞典是IKEA，日本是UNIQLO，目前大潤發，大陸只有197家店，在港股掛牌6808高鑫，台灣目前雖然買不到，但是對於持股有50%的潤泰集團卻可以逢低佈局，當然就技術面來說，潤泰集團的個股已經出現一波漲幅，但是就長線來看都還是可以作出佈局，短線上不急著追，預計近日會開始找機會陸續長線佈局，會分2~3次，每次少量佈局，以先賺價差再賺波段的模式來對應。
在雲端部份，今年下半年應該會越來越熱，除了最近比較強調的STB及IP TV部份之外，對於如友訊集團或是合勤集團這些網路基礎設備公司來看都會有相當不錯的題材;其中我們由7/20日附近的新聞來看，大陸「中國電信」跑來臺灣，由於中國大陸寬頻物聯網，行動互聯網，以及雲端運算方面需求增加，因此主要採購契約在通訊、資訊中心IDC上綜合性商品為多，所以除了與台達電簽約外，也參訪友訊及合勤控等企業。友訊集團大家都比較熟，所以我們先來看合勤控，今年上半年我們也以「軍火之王」賺過幾次價差，今年第一季就已經賺了1.28元，雖然市場目前都認為第二季、第三季會因為國防標案告一段落而業績衰退，但是子公司盟創今年接獲微型基地台(Femtocell)訂單，上半年出貨達9萬台，這樣連同子公司獲利算一算，今年賺3元附近算相當合理，每股淨值也有20.61元買來放長線應該也都有機會，不過回歸到操作面，還是要觀察技術面的低點出現時再動作。
研究團隊力求多空精準
產業高中低多方向上空方向下
個股支撐個股壓力
2886兆豐金
26.72618長榮航
28
6176瑞儀
325349先豐
29.5
8069元太
54.22892第一金
26.1
1312國喬
18.83037欣興
55
1305華夏
12.81101台泥
45.6
多方→回測支撐做多空方→反彈壓力減碼
強弱勢族群追蹤(包含三大法人進出統計資料)
重點持股追蹤個股建議
8101華冠主要代工客戶包括摩托羅拉 (Motorola)、LG與索尼易利信 (Sony Ericsson)，今年華冠手機出貨2150萬支，年增28%，其中Motorola、LG與Sony Ericsson出貨比重分別為30%、19%、51%，全年毛利率可望達7.6%，稅後純益8.6億元，年增7倍，EPS超過2元。
2382廣達廣達電腦 (2382) 佈局雲端積極，繼去年與中華電信 (2412) 簽訂雲端運算合作備忘錄(MOU)後，預計6月30日將再與遠傳 (4904) 結盟共同開創雲端商機。廣達與遠傳將於6月30日宣布雲端結盟，記者會將以「走得更遠、看得更廣、雲端互傳、四通八達」為主題，當天預計遠東集團董事長徐旭東以及廣達董事長林百里都將親自出席。
5820日盛金日盛金代子公司日盛證券與中銀國際證券在上海簽署戰略合作備忘錄， 去(2010)年稅後盈餘28.17億元，總計配發現金股利0.091元及股票股利0.822元，合計0.913元股利，也是成立金控以來首次發放股利。
2332友訊第二季合併營收80.21億元，較上季成長2.8%，符合先前法說預估，今年營收可望逐季成長。內部表示，新興、北美市場均有成長，不過，6月中國大陸升息，影響中小企業資金調度，訂單有少一些。
6152百一3Q11 成長主要動能仍為STB，估計營收32.9 億元(QoQ+9.3%)，EPS0.91 元：LNB 產品方面，七月及八月仍為產業淡季，出貨需至九月才有明顯增幅，估計3Q11 LNB 營收8.4 億元(QoQ+4.4%)。STB 產品方面，因歐洲市場對於高階HD 機種需求持續增加，加計來自印度、中國以及南美洲市場需求強勁，
2485兆赫馬英九總統訂出2012年全面邁入台灣數位元年時代，包括有線電視、無線電視台、推動MOD大電視的中華電信全面動起來，除了加碼採購數位機上盒以加速數位化普及，中華電及有線電視業者都以採購本土數位機上盒為原則；市場預期，這波數位機上盒採購熱潮、將成為下半年帶動機上盒大廠出貨增溫的重要題材。
3704合勤控今年第一季就已經賺了1.28元，雖然市場目前都認為第二季、第三季會因為國防標案告一段落而業績衰退，但是子公司盟創今年接獲微型基地台(Femtocell)訂單，上半年出貨達9萬台，這樣連同子公司獲利算一算，今年賺3元附近算相當合理，每股淨值也有20.61元買來放長線應該也都有機會
產業研究
啟碁6285
啟碁(6285)第二季營收已結算出來，為80億元，優於市場預期；因為第三季有衛星通訊Radio、網路影音應用MoCA訂單強勁成長，手機組裝與各式天線業績亦不弱，法人預估啟碁第三季營收區間有機會達到85億元左右，季成長超過6%，是繼2010年第四季之後的歷史次高水準。
啟碁今年的成長動力除了新興產品線手機天線之外，去年開始發酵的MoCA也帶來貢獻，今年MoCA產品線可望逐季成長，主要是出給北美衛星電視客戶。MoCA在啟碁各分類產品中，算是「Digital Home(數位家庭)」產品，佔該分類營收的90%～95%比重。
今年第一季Digital Home佔總營收比重6%，Mobile通訊手機佔14%、LNB佔28%、Networking佔18%、各式Antenna天線(含筆電與手機用天線)佔20%、Radio佔15%。
初步估算，第二季Digital Home類產品(以MoCA為主)佔營收比重升高到7%～7.5%，第三季比重則可望再升高到10%。另外，第二季Radio佔營收比重維持在15%態勢，跟第一季比重相當，第三季Radio佔營收比重將再提升到17%。
整體營收方面，啟碁今年第一季合併營收75.29億元、第二季為80億元創次高，預計第三季來到85億元，可望刷新單季營收次高紀錄。
由於年底又是衛星通訊、手機產品的旺季，因此外界初估，啟碁第四季營收仍可望較本季走強。
啟碁(6285)下半年進入旺季的規劃不變，預估啟碁全年營收達330、331億元，其中上半年150億元、下半年為180億元，第二季智慧型手機代工業務走軟，而NB天線與手機天線景氣透明度暫時降低，至於衛星、MoCA、Radio將在第三季進入旺季，手機代工業務第四季將會回升，手機代工今年可望出貨約70～80萬台。
網路影音家庭設備上，啟碁MoCA今年強勁成長，預計營業額年成長率為50%，可出貨約300萬套。啟碁的MoCA是除了LDS雷雕天線之外，成長最快的產品線。隨著網路視訊與有線電視影音訊號轉換的應用，激勵DirecTV對MoCA需求增加，帶動啟碁這一類產品的出貨增加。
啟碁第一季合併毛利率為17.4%，而第二季因為台幣升值、零件、人工成本上揚，多家法人預估第二季毛利率將季減1.4個百分點到16%。由於營收規模成長，啟碁的毛利率可望在下半年逐漸走揚。
東霖證券投資顧問股份有限公司字號：九十九年金管投顧新字第056號
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