本帖最後由 010 於 11-07-27 23:45 編輯
加權指數集中市場櫃檯市場台股期指電子期指金融期指法人買賣超(億)
收盤(點)8817.49133.488762311.351056.4外資及陸資-48.04
漲跌(點)+23.25+1.66+28+1.30+6.6投信+2.84
成交量1306.147億215.010億84296口6322口6482口自營商+20.31
大盤與操作
大盤分析
明日摩台結算，仍會類似今日震盪走勢，維持先賺短線再賺價差原則!!
台北應用點腦展週四開始，雲端相關題材又有機會出現一波漲幅!!
美國以前最有錢的是WALMART家族，德國是開超市的「阿迪」（Aldi）企業，瑞典是IKEA，日本是UNIQLO，目前大潤發，大陸只有197家店，在港股掛牌6808高鑫，台灣目前雖然買不到，但是對於持股有50%的潤泰集團卻可以逢低佈局，當然就技術面來說，潤泰集團的個股已經出現一波漲幅，但是就長線來看都還是可以作出佈局，短線上不急著追，預計近日會開始找機會陸續長線佈局，會分2~3次，每次少量佈局，以先賺價差再賺波段的模式來對應。
在雲端部份，今年下半年應該會越來越熱，除了最近比較強調的STB及IP TV部份之外，對於如友訊集團或是合勤集團這些網路基礎設備公司來看都會有相當不錯的題材;其中我們由7/20日附近的新聞來看，大陸「中國電信」跑來臺灣，由於中國大陸寬頻物聯網，行動互聯網，以及雲端運算方面需求增加，因此主要採購契約在通訊、資訊中心IDC上綜合性商品為多，所以除了與台達電簽約外，也參訪友訊及合勤控等企業。友訊集團大家都比較熟，所以我們先來看合勤控，今年上半年我們也以「軍火之王」賺過幾次價差，今年第一季就已經賺了1.28元，雖然市場目前都認為第二季、第三季會因為國防標案告一段落而業績衰退，但是子公司盟創今年接獲微型基地台(Femtocell)訂單，上半年出貨達9萬台，這樣連同子公司獲利算一算，今年賺3元附近算相當合理，每股淨值也有20.61元買來放長線應該也都有機會，不過回歸到操作面，還是要觀察技術面的低點出現時再動作。
VIP會員持股
持股追蹤個股收盤價建議
9945潤泰新
(量販店)45.3隨著「萬囍」的入帳，預估，潤泰新第2季毛利率有機會重新回到20%以上水準，單季可望由虧轉盈。去年潤泰新EPS1.39元，今年受惠「萬囍」入帳，今年EPS有機會突破1.5元，甚至挑戰1.8元。
3311閎暉
(商用手機按鍵)72因按鍵打字仍比觸控輸入快速、靈敏且方便，所以未來閎暉營收獲利並未受到觸控崛起的太大威脅
6285啟碁
(無線通訊產品)107.5由於雷雕天線技術門檻極高，目前仍無競爭對手，預期未來智慧型手機將大量採用，股價已相對低檔，可波段操作
3615安可
(觸控面板)136.5主要由於產品組合和客戶組合不同，但單月毛利率則有所提升。第二季營收達到5.04億元，如預期創下單季歷史新高，季增21.4%，年增率78.8%，估計第二季獲利也可望創下單季新高，約達1.3-1.4億元，今年上半年每股獲利上看6元。
2885元大金
(金融)21.3旗下元大銀活存比率為53.56％，位居國銀前3，和寶來證合併後，證券劃撥存款挹注量更大，將有效降低成本，也被視為下半年獲利優勢之一。
3638 IML118蘋果最近已開始追加iPad 2零組件採購量，類比IC廠安恩IML （3638） 共模電壓校正緩衝器（VCOM）晶片傳出獲蘋果擴大下單，月出貨量提升到400萬顆水準。此外，安恩也推出新款可調控VCOM晶片，有機會在第4季獲蘋果iPad 3採用。
※會員一切操作請依簡訊或指令動作
各位VIP會員手中持股，為專屬量身訂製，
且個人資金狀況不同，所以持股狀況略有不同!
產業研究
啟碁6285
啟碁(6285)第二季營收已結算出來，為80億元，優於市場預期；因為第三季有衛星通訊Radio、網路影音應用MoCA訂單強勁成長，手機組裝與各式天線業績亦不弱，法人預估啟碁第三季營收區間有機會達到85億元左右，季成長超過6%，是繼2010年第四季之後的歷史次高水準。
啟碁今年的成長動力除了新興產品線手機天線之外，去年開始發酵的MoCA也帶來貢獻，今年MoCA產品線可望逐季成長，主要是出給北美衛星電視客戶。MoCA在啟碁各分類產品中，算是「Digital Home(數位家庭)」產品，佔該分類營收的90%～95%比重。
今年第一季Digital Home佔總營收比重6%，Mobile通訊手機佔14%、LNB佔28%、Networking佔18%、各式Antenna天線(含筆電與手機用天線)佔20%、Radio佔15%。
初步估算，第二季Digital Home類產品(以MoCA為主)佔營收比重升高到7%～7.5%，第三季比重則可望再升高到10%。另外，第二季Radio佔營收比重維持在15%態勢，跟第一季比重相當，第三季Radio佔營收比重將再提升到17%。
整體營收方面，啟碁今年第一季合併營收75.29億元、第二季為80億元創次高，預計第三季來到85億元，可望刷新單季營收次高紀錄。
由於年底又是衛星通訊、手機產品的旺季，因此外界初估，啟碁第四季營收仍可望較本季走強。
啟碁(6285)下半年進入旺季的規劃不變，預估啟碁全年營收達330、331億元，其中上半年150億元、下半年為180億元，第二季智慧型手機代工業務走軟，而NB天線與手機天線景氣透明度暫時降低，至於衛星、MoCA、Radio將在第三季進入旺季，手機代工業務第四季將會回升，手機代工今年可望出貨約70～80萬台。
網路影音家庭設備上，啟碁MoCA今年強勁成長，預計營業額年成長率為50%，可出貨約300萬套。啟碁的MoCA是除了LDS雷雕天線之外，成長最快的產品線。隨著網路視訊與有線電視影音訊號轉換的應用，激勵DirecTV對MoCA需求增加，帶動啟碁這一類產品的出貨增加。
啟碁第一季合併毛利率為17.4%，而第二季因為台幣升值、零件、人工成本上揚，多家法人預估第二季毛利率將季減1.4個百分點到16%。由於營收規模成長，啟碁的毛利率可望在下半年逐漸走揚。
東霖證券投資顧問股份有限公司字號：九十九年金管投顧新字第056號
地址:台北市建國北路二段137號8樓 電話:(02)2325-8589
～ 此研究報告僅供會員參考，買賣前宜自行評估風險 ～