瑞銀證券昨天出具台泥(1101)、亞泥(1102)研究報告表示，台泥中國水泥業務上半年獲利明顯成長，將台泥目標價升至47元，評等則維持為中立；然亞泥股價已大致反應中國水泥業務的利多，將亞泥評等由買進降至中立，但目標價由42元升至45元。
瑞銀證券認為，由於今年上半年獲利能力倍數改善，亞泥中國水泥業務淨利成長超過350%，雖然水泥價格上升趨勢可能因短線大雨而走軟，獲利展望正面的看法維持不變，將亞泥今年至後年每股盈餘預測分別調高3%、5%、7% 至2.98元、3.10元、3.62元。
亞泥在台灣業務方面，瑞銀證券表示，由於煤成本上揚，預期亞泥在台灣第二季營業毛利萎縮，然第三季底水泥價格可望上漲，且國內營收比重也將提高，雙雙對下半年毛利復甦有所貢獻。
瑞銀證券指出，為反應台泥來自中國水泥業務貢獻強勁，分別調高台泥今年至後年每股盈餘預測20%、21%、23%至2.74元、3.12元、3.76元，維持台泥評等為中立，將台泥目標價由40元升至47元。