【太平洋證券晨訊】弱勢股宜趁反彈調節
2011/07/12 06:53 中央社
日期：2011年 7月12日
※盤勢分析
股價因應營收及財報調節效應持續 大盤下移至月線上下震盪
美國就業數據不理想，拖累亞股走弱，台股開低走低且跌破月線(8665.89點)，開盤除了金融、橡膠、汽車以外，其餘類股皆下挫。電子在遊戲、LED等重挫及被動元件、IC設計、面板組件、週邊、石英元件、封測、IC製造、連接器、電源供應等次產業也下跌2%以上，成為主要拖累大盤的元凶。
在傳產部份，尾盤水泥、機電、玻璃、鋼鐵及觀光也拉近至平盤左右，與金融、橡膠、汽車等維持平盤左右，使得大盤收盤跌幅略收斂，但終場加權指數未能守住月線，成交值亦再度回縮至千億元以下。跌停家數高達57家，多數集中在遊戲、LCD、DRAM、連接線器、LED等類股。
美股受到就業數據利空影響，道瓊盤中一度大跌超過150點，尾盤則收下影線，跌幅僅0.49%，然費城半導體指數則重挫1.57%，影響所及，國內電子亦跳空開低，加以六月營收表現不佳的公司亦受到市場調節，致使許多個股不支倒地，或出現明顯跌幅，跌幅在6%以上的公司，如合併營收月衰退在二成以上的公司包括能緹、律勝、至上、力積、迎輝、岳豐、穎台等，年衰退在二成以上的公司包括本盟、一詮、松上、華興等，六月單月合併營收月衰退在四成以上的公司，包括威達電、漢科、驊訊、茂德等。
觀察週一跌幅在6%以上個股多半係在六月營收出現衰退，而連二日以來跌幅在一成以上的公司，包括晟銘電子、艾笛森、松上電子、茂德、得捷、信億、瑞利、英濟、尼克森微、越峰、聯明行動、南仁湖、金麗科、介面、銘旺科、晉倫科技、晶彩科等，也均是在反應營收的衰退。
而近二日累計漲幅在5%以上的公司，包括中美聯、富強、馭鳳、訊利電、豐達科技、德士通、昇陽開發、德記、東捷、長天、恩德、關中、眾星、和碩、瀚宇博德、南光、光隆、巨虹、高鋒、互億、雙喜、中石化、聰泰科技、凱碩、南帝、新日興、茂順、日馳、宏璟、寶雅、英誌、碩禾、憶聲、統一、力鵬、大飲等，其六月營收呈現成長，使其受到市場資金青睞，預料在六月營收全部公佈後，相關營收表現明顯優或劣的公司，其第二季財報將受到市場檢視，而使相關個股持續進行股價的調整。
目前，金融仍扮演大盤撐盤角色，若金控相關個股股價得以維持平穩，預料，大盤在反應營收及第二季財報部份，波動仍會呈現區間整理，而待美國財報週的數據再進行另波的調整。
大盤不守月線，雖仍有收小下影線，但接連二天，大盤由挑戰季線到跌破月線，區間下修幅度已超過二百點，並使短線月線翻升無望，技術指標中的KD跌破超買區，而RSI更是跌破50中軸，顯示，短線空方已取得優勢，若近日大盤無法快速以量大長紅站回月線，甚至8700點之上，則技術指標再走跌，短線指數恐陷月線及年線之間的整理。
電子週一盤中再創近期低點309.98點，月線持續下壓，加以技術指標均已跌落中軸50以下，顯示空方已佔優勢，使短線處於探底趨勢中，後續需留意季線在扣抵320點以上高檔區的狀況下，季線持續下走，且有跌破年線之虞，若果真的跌破，則往後三個月將使電子陷於探底整理，而難有大翻升的機會。
金融維持高檔整理姿態，且月線持續走揚，並有機會於本週向上突破半年線，甚至季線，惟其已連收二黑K，且量能有萎縮狀況，技術指標有回落整理跡象，若其跌破五日線，恐引來短線調節賣壓，由於，其為大盤撐盤惟一指標，若其短線拉回，恐使大盤反彈更加不易。
※投資建議
外資賣超台股61億，台幣回貶，若電子權值及高價族群短線無法有效翻升，且金融撐盤力道轉弱，則大盤將下移至月線上下呈現震盪格局，由於，盤面無特定有力主流引盤，弱勢股宜趁反彈調節，轉進業績成長股進行區間操作。
※個股分析
‧長虹5534
土地取得成本甚低，主要推案之平均毛利率可達五成以上。訴求產品具有差異性，坪效佳、利用率高，推升淨利率走高。累計前5月稅前盈餘13.72元，每股稅前盈餘5.68元，優於去年同期的5.41元。
‧全新2455
全球前三大砷化鎵磊晶供應商，手機及網通產品PA 因2G 轉3G、11g 轉11n等因素需求快速上升。主要客戶庫存水位偏低，及穩懋替Avago 代工，受惠Triquint 策略轉向3G，加上原先2G 之訂單大量移轉至Avago。