諶言(說): 中國收成內需股 可布局
中國日前宣布推動人民幣4兆元、約5,860億美元的經濟振興方案，該利多消息一度激勵台股上揚，但隨著美國消費支出前景不佳、原訂7,000億美元的金融紓困方案恐生變，加上全球多家大型企業陸續調降年度獲利預估，引發投資人對經濟前景與企業獲利惡化的擔憂，壓抑台股由紅翻黑，上周周線重挫。
類股表現部分，華映與日本夏普、韓國LG顯示器三家液晶面板廠，在美國被控聯合定價後認罪繳交罰款，該類股應聲重挫，拖累光電類股周線出現14.55%的跌幅；金融股在美國紓困方案將有變化的疑慮影響下，周線亦下挫11.83%；半導體類股也在美國英特爾調降本季銷售預估的拖累下，周線收跌6.71%。總計台股上周下跌6.11%。
美股連三日因反應經濟衰退與通用汽車財務吃緊、消費支出疲弱等利空重挫，使得上周台股表現弱勢。繼金融危機後，市場仍擔憂經濟衰退，但觀察10月以來的市場認知及股市反應，10月初第一波股市大跌，投資人認為會有多家銀行倒閉，事實證明並未發生。
10月中股市第二波下殺，當時市場認為每個新興市場國家都會破產，多個國家步上冰島後塵，結果還是沒有發生。現在市場認為無數的公司會像美國汽車大廠GM一樣陷入困境，每家公司看起來都會賠錢，雖然結果未知，但股市仍如過往預先予以反應，信心面明顯偏弱。整體來看，景氣衰退隱憂持續存在，需一段時間調整，唯各國政府陸續推出擴大內需等經濟方針，預期股市資金也將轉向相關族群。
台灣第三季電子龍頭大廠法說會中，對第四季看法紛紛轉趨保守，主因為客戶對全球景氣預期保守而使得訂單急速下滑，預料第四季電子業可能面臨下游客戶庫存調整，聖誕節旺季需求恐大打折扣，不過電子股經歷過資金大舉轍出，股價都已超跌，所以短期利空對股價的衝擊將相對有限。
衡量目前情勢，金融風暴暫告段落，日前各國股市出現的低點應已反應此項利空，經濟衰退將是未來要面對的隱憂，台股也不排除再回測低點，預估在景氣觸底回揚前，台股整理時間將會拉長，但股價已然過度反應基本面惡化的預期，許多企業長期投資機會已然浮現，包含具備全球競爭力的電子產業、中國收成內需股都是值得投資的標的。
目前正逢空頭市場的末跌段，股市更形震盪之際，定期定額的紀律性投資可協助投資人克服影響投資決策判斷的情緒性因素，另外股市出現非理性的恐慌賣壓而下挫時可酌量分批介入，中長期能為投資人帶來合理報酬。