花旗喊賣宸鴻 下半年蘋果訂單重新分配 將陷價格戰
2011/07/08 21:20 鉅亨網 記者陳俐妏 台北
觸控面板龍頭宸鴻 (3673) 6月自結營收116.27億元，月增3.5％，年增183.1％，第2季營收325.25億元，首度突破300億元大關，季增28.4％，6月和第2季財報雙雙創下歷史新高。在大千金宏達電 (2498) 失守千元大關，二千金宸鴻能否接棒，外界格外關注，瑞信在財報前一舉調高目標價至1126元，但高盛證券對後市有疑慮，維持賣出，目標價720元。花旗環球證券也表示，預期蘋果下半年將重新分配iPad2 訂單，價格戰將動，因此給予賣出評等，以及目標價780元。
宸鴻今天股價在宏達電領跌的拖累下，也顯得走疲，今天以936元開盤，緩步走跌，終場以907元作收，跌幅達1.52%。
花旗環球證券指出，宸鴻第2季財報亮眼，第2季營收325.25億元，首度突破300億元大關，季增28.4％，年增210%，高於原先宸鴻內部預期的15%-18%，主要原因即是iPad 2大單的貢獻，宸鴻在第1季搶下勝華 (2384) 市場份額，與第1季出貨量450萬至500萬台相比，第2季iPad 2出貨量提升至850萬到900萬台的水準，市占比已達70%。
但花旗環球證券預警，雖然宸鴻第2季業績表現優於市場預期，然而下半年iPad2觸控面板的價格下滑趨勢已超過預期，隨著勝華積極降價，和奇美加入戰場，預期蘋果在下半年會重新分配iPad三個主要供應鏈的訂單。
花旗環球證券認為，宸鴻第2季即是頂峰，隨後股價就會修正，預期下半年獲利就有下修的風險。因此給予賣出評等，以及目標價780元。