【太平洋證券晨訊】反彈樂觀之際 仍需小心因應
2011/07/04 07:04 中央社
日期：2011年 7月 4日
※盤勢分析
金融吸金續揚 方有利大盤續挑戰半年線及季線
上週五在美股大漲激勵下，亞股普遍一起走升，台股及港股、中國股市漲幅都在1%左右，台股甫開盤在金融續彈、電子及傳產亦同步走升下，指數以小高盤開出，雖曾一度受制於月線(8720.4點)而拉回至平盤左右，但在買盤勇於承接下，指數隨即翻升並且站回月線之上。
在費城半導體大漲2%的激勵下，電子雖受到金融吸金影響，佔大盤成交比重拉回至55%左右，但遊戲、機殼、散熱模組及光學等次產業類股漲幅都達4%以上，平板、手機、電池、觸控等亦上漲2%以上。金融則維持平穩漲勢，搭配上傳產中的水泥、食品、紡纖、機電、造紙、營建、化學都上漲１%以上，使買盤有陸續回籠現象，終場委買均張大於委賣均張一張以上。
在通膨考量下，央行連五升，再度升息半碼，使央行重貼現拉升至1.875%，拉開與消費者物價指數(五月為1.66%)距離，以期扭轉負利率的狀況，雖央行總裁彭淮南強調今年CPI將低於2%，不過，按各主要機構預估今年消費者物價指數將超過2%，負利率狀況仍將持續，是以，市場預估往後仍緩步升息。
升息使得金融的利差持續走升，也使市場資金持續轉入金融，金融類股佔大盤成交比重上週五拉升至13%，顯示，在茂德債務風波後，金融受惠央行持續調升趨勢，使其由撐盤角色漸轉為領盤角色。
在歐債風波漸息，美國6 月芝加哥採購經理指數意外上升至 61.1%，前過初次申請失業金人數較前一周減少 1000 人至 42.8 萬人，均較市場預期樂觀下，若ISM製造業指數亦得以攀升，則有助美股續揚。在包括中國股市及歐美股市都走多狀況下，將有利台股續彈。
另本週六月營收將公佈，有許多個股四、五月營收合計已大幅超越上季或去年同期營收，或是已達上季或去年同期七八成以上，意謂著這些個股沒有例外的話，即有可能呈現大幅季成長或年成長，亦代表其第二季財報將有較佳的表現，是以，隨著本週營收陸續公告，這些相關個股將受到市場資金青睞，成為盤面另一焦點，但下半週開始，部份營收不佳的個股股價亦將受到影響，尤其，部份電子受制於盤點因素影響，六月營收可能不若市場預期，將使其短期股價隨營收下滑而調整，亦可能進而影響到大盤反彈走勢，是在大盤反彈樂觀之際，仍需小心因應。
大盤連三彈，成交值亦拉升至千億元以上，並站回月線之上，反彈幅度已超越0.382處(約8670.27點)，且接近反彈0.5處(約8743.42點)。月線扣抵九千點以上尚有四天的時間，是以雖大盤已彈升至8700點之上，但月線一時仍難以轉正，而季線則扣扺8800點左右，但其下週即下移至8700點左右，意味著季線不至於大幅走低，而是呈現橫向整理居多。
在技術指標部份，短線KD及RSI均已順利彈升至50中軸以上，為短多掌控格局，而週線KD及RSI尚在50中軸以下，週均量仍在平均量之下，是以，大盤日成交值仍需溫和回升至1200-1300億以上，且指數順利反彈過0.5，方有利續往半年線(8799.66 點)及反彈0.618處(約8816.58點)與季線(8839.72點)相近。
電子在310點之上築出短底，週五站回十日均線之上，但月線在扣抵高指數區下，仍快速下走，KD剛脫離超賣區，而RSI則已彈升至50中軸左右，顯示，短多仍有奮力向上一搏現象，惟成交值仍需拉升至600億以上，後續宜觀察其反彈0.382處約在323.36點能否順利突破，若其未能反彈過0.382則仍屬弱勢，近期短底仍需再測。
金融近日在量能持續回溫當中，已順利突破各均線，目前各均線都呈現走多格局，且KD及RSI已接近超買區，若其量能得以再增至150-160億，應有助其挑戰1035點以上反壓區。
※投資建議
三大法人續多，金融吸金領盤上攻，傳產及電子輪動持續，而下週將由營收公佈結果影響大盤後續反彈力道，短線大盤反彈已近0.5，若金融無法續強，陸續公佈的六月營收不如理想，成交值亦無法溫和增加，大盤未能順利反彈過半，則短線獲利調節賣壓將陸續出籠，宜將手中獲利不漲持股調節，換入第二季營收成長業績股。
※個股分析
‧兆豐金2886
是公股主導規模最大、布局最完整的金控，子公司兆豐銀蘇州代表處升格分行在即；自結今年1-5月每股EPS約0.71元。逾放比僅約 0.28%，呆帳覆蓋率278%。投資台企銀的60多億元， 6月發行台企銀交換債後抽回，預估可望約有10億處分利益。
‧新鉅科3630
提供Kinect兩顆照相鏡頭，搭配群光全力搶攻平板電腦市場，已成為華碩等非蘋果品牌廠平板電腦主要供應商，隨著平板電腦出貨增溫，加上智慧型手機鏡頭近期亦順利打入摩托羅拉，成為摩托羅拉5M鏡頭供應商，預計6月開始出貨，營運可望從第3季起回升。