劉坤錫專欄／金融太陽能LED 布局熱區
2011/06/20 08:23
【經濟日報╱記者呂淑美記錄整理】
上周曾表達，台股以偏中性以下持股操作，經過一周的時間與空間調整，目前是時機未到，但空間看起來有機會。
從空間來看，上周五指數來到8，636點，是因景氣往後走一到二個月，並不是對景氣看法往下，以股價淨值比（PB）約1.8倍來看，換算約8，650點，已來到投資區間，台股價值區間浮現。
時間未到是因為這次台股調整與二個因素有關，第一是歐債問題，本來預計6月底有結論，但因歐盟區意見紛歧，歐債問題可能拖延到7月，大家對歐債問題捉摸不定，影響國際股市，對台股也有影響。
第二是，美國國家債務上限能否在7月有答案，若不能解決，S&P500、穆迪及惠譽等信用評等機構，對美國公債的評等可能不利。而歐美問題都不是我們能決定，也不是從景氣循環可掌握。
接下來影響盤勢變動因素有哪些？電子股過去一周有新的變化是半導體，原預估第三季季增率5-10%，但現在看起來只有0-5%，半導體景氣上升往後延後二到三個月；另一個有新變化的是，對PC偏保守，主要是受到歐美問題，大廠備料、備貨都變得較保守。
電子偏正面的有太陽能。原本市場擔心從7月1日起，德國將大幅削減補助，但最後從原本將下砍15%的補助，變成下砍6%，這對近三個月利空的太陽能股出現利空鈍化，對股價偏正面；因此，下半年太陽能系統裝置有提高意願，對太陽能轉正面。還有一個正面的是LED，法人認為LED沒有如第一季預期那麼糟，再加上光電周很多大老闆提出對LED的看法，讓市場較有信心，尤其是照明用途，下半年會浮上來成為主流。
傳產股近一周，因中鋼股東會釋放出消息，第三季將形成鋼鐵谷底，第三季可尋求鋼鐵買點；至於其他傳產多偏向負面，如塑化、紡織及化工等。
金融股近來在茂德債權負面衝擊下，股價有較大幅調整，目前股價已有相當的反應，未來若有好消息，有機會將負面影響程度減少；而國際會計準則（IFRS）影響有正有負，6月底確定後就好了。
對金融股正面的就是中央銀行將在6月底召開理監事會議，預料將會再度升息，近來金融股股價修正較大，投資人可開始尋找金融股布局標的。
從技術面來看，日KD值已來到低檔，本周可能來到10-20附近，KD指標將翻多；從量來看，上周周量5，356億元，相對較前一周放大，有機會尋求探底機會。
建議投資操作標的優先順序為：金融股、太陽能及LED股、鋼鐵股中的中鋼、除權息標的、中概股中與飲料有關個股。
本周台股將是箱型整理，下緣在8，600-8，700點，建議本周大盤可以8，650點為尋找買點的機會，未來若因國際局勢變化，造成心理恐慌進而過跌，但時間也不會太長，可尋求買點。（作者是元富投顧總經理）
【2011/06/20 經濟日報】