外力猛擊 多頭逃竄
寶來曼氏期貨 2008-11-13
盤勢分析
全球股大跌，台股三大期指盤中亦一度同步跌停，台指期尾盤由跌停快速拉升近2%，摩台指期亦由大跌-8.4%，拉升至收盤僅下跌-5.1%，但金融期、電子期由跌停拉升僅0.7%，兩大主力指數積重難返，研判尾盤台指期拉升為護盤力量所致。量能方面，成交量降至9.5 萬口，台指期未長時間閉鎖跌停，大跌探底之下，成交量未反向放大，賣壓有減輕現象，不過，未平倉量6.4 萬口，較前一日大幅減少5100 口，但12 月合約未平倉1.97萬口，較前一日大幅增加6000 口，近二個交易日大增1.1 萬口，跌勢之下，且遠月合約跌勢略深，空單轉倉明顯積極。技術指標方面，台指期今日跌破11 月7 日多頭反抗紅棒低點，長短期均線高檔反壓，且全數下滑，動能指標KD 值連續下探，市場成本、指數趨勢偏空格局未變，但由於空頭無力深鎖跌停，不宜過度追空，宜待反彈遇壓採空單策略。
週四台指期重挫跌停，市場恐慌心理再起，選擇權隱含波動率連續兩日下滑後，轉為大幅揚升，買賣權同步突破73%，頗有挑戰10/28 市場最恐慌時點的可能。買權主要成交間下移至4600 點，5000 點以上合約大舉平倉，最大未平倉量反而成為5500 點和5200 點，但未平倉量增加區間則下移至4500 點和4600 點，壓力落於今日空方缺口上緣。賣權主要成交合約集中在3900 點，但各合約的未平倉量全面減少，尤以3900 點連續兩日皆大減5 千多口，賣權賣方加大回補動作，支撐力道再度被削減，不排除有回測4000 點以下價位的可能，建議可佈局4000 點與4200 點的賣權空頭價差。