‧Money錢 2011/06/16
當賺錢能力追不上花錢速度，財務焦慮就會節節上升。抗焦慮的解藥其實很簡單，靠輕鬆的「加法投資」穩定增加現金流入、靠智慧的「減法生活」穩定降低現金流出。
【撰文／朱國鳳】
台灣有高達98% 的上班族會感到不同程度的財務焦慮，只有2% 完全沒有財務焦慮。財務焦慮一定是因為錢不夠嗎？越有錢、就會越幸福嗎？人均GDP只有台灣二十六分之一的不丹，國民幸福指數卻是全球第一。
不丹的國策，都是以國民幸福為優先，我們無法寄望政府師法不丹的幸福方程式，但是從不丹的經驗可以知道，減輕財務焦慮不只是靠拼命增加財富，要有一套簡單的方程式，去解決複雜的財務焦慮。
這個方程式就是1個「加法」與1個「減法」，「加法」是指靠簡單投資穩定增加收入；「減法」是指靠簡單生活逐步減少日常開銷。一方面讓現金流入增加，另一方面讓現金流出減少，一加一減之後，才能徹底改善財務焦慮。
3個最輕鬆的加法投資術
花旗投顧副總經理王進彰指出，台灣上班族財務焦慮的最大癥結是「沒有穩定的薪資成長」，因此很難進行中長期的財務規畫，有的人只好仰賴投資改善收入。
但是政大財管系教授周行一表示，想靠投資增加收入、減輕焦慮，前提是方法要盡量簡單輕鬆，不用花太多時間操作，因為若太過複雜或困難，反而會增加焦慮感；簡單投資的真義是，把省下來的時間拿來增加個人附加價值，才能同時投資財富與投資自己。
投資術1 全球型基金 做好股債配置
如果每年追蹤全球各資產類別或各區域的漲跌幅排行榜，可以發現到，前1年的榜首、第2年往往吊車尾，一般上班族根本無力掌握，與其每年費心追逐最會漲的資產或區域，最簡單的方法就是透過全球型基金「投資全世界」。
投資全世界也要選擇最沒有焦慮的方式。富蘭克林投顧試算近20年的各類世界指數，可以發現全押股票型基金年化報酬率有9% 多，但是進一步檢視這段期間的5年循環報酬率，最慘的情況是虧損近3成，不但無法改善收入，反而增加焦慮，就不符合輕鬆投資的要求。
但若增加債券基金比例，可發現隨著債券比例逐步拉高、虧損比例明顯下降，且平均年化報酬率與全押股票型基金的績效差異不大。
當債券與股票比例相當時，年化報酬率仍有7%，更重要的是，最差情況下的組合績效仍維持正報酬，符合「股神」華倫‧ 巴菲特（Warren Buffett）最信奉的投資真理──不要賠錢。在不賠錢的前提下，又能穩定增加財富，才是最無焦慮的投資方法。
就以年化報酬率7.2% 的投資組合為例，將資金按2242比例，投資全球股票、全球新興股票、全球債券及貨幣市場等數種類別的優質基金，就有機會穩定複製出類似的績效。
投資術2 台灣50投資最熟悉的台股置
投資全球新興市場時，不要忽略我們最熟悉的台股。但是台股上千檔，鑽研越多焦慮可能也越高，周行一推薦的簡單方法就是買寶來台灣卓越50基金（代號0050，簡稱台灣50，是台灣第1檔、也是規模最大的ETF）。
以5月13日收盤價62元為例，用6萬2，000元買進1張台灣50，等於同時買到台股50檔市值最大的上市股票。企業競爭力越強、市值才會越高，只要全球景氣長線向上，這些企業最有機會跟著全球景氣賺錢。但是要怎麼買，才能創造較優的報酬呢？
寶來投信指數投資中心執行長黃昭棠實證3種操作模式，分別是每3個月買1張、7500點以上空手策略及6500點以上空手策略，若從掛牌以來績效計算，含股利報酬依序為33%、27%、14%，3種方式比較下來，機械化定期買進的表現最優，如果將歷年配息再滾入買進的話，報酬會更理想。
擁有CFP（理財規畫顧問）證照的聯合財信資產管理公司副總經理黃柏仁，就是採取機械化方式每月買進1張台灣50。曾在華爾街任職過的黃柏仁認為，「大多數人不曾創業，也缺乏財務背景更不會算機率，怎麼會懂得計算公司的股票價值？」與其冒險投資單一個股，不如分散風險，投資50家最有競爭力的公司。
分散股票的集中風險後，再採取定期方式買進，等於又分散時間集中的風險。黃柏仁提醒，紀律化投資的關鍵是，不要時時關心價格與短期報酬，「否則不是嫌貴買不下生產毛額），而是以GNH（國家幸福指數，GrossNational Happiness）做為發展指標，這項指標重視量化、也重視質化。
根據《誰說經濟一定要成長》這本書中的分析，當人均所得超過1萬5，000美元後， 生活滿意度就會和經濟增長率幾乎完全無關。2010年台灣的人均所得為1萬6，432美元，早已超過基本衣食需求的標準，但是上班族的焦慮感仍然很深，永遠感覺錢不夠手，就是手癢想賣掉。」只要投資的時間夠長，「50家最有競爭力的公司，一定能創造比台灣經濟成長率更優的平均報酬。」黃柏仁至今已經累積約120張的部位。
投資術3 定期定額 賺趨勢產業或商品
黃柏仁非常有紀律的定期投資台灣50，但是他也保留若干資金自己操作，因為人性很難完全交出投資主權，反人性的策略不易持久。少部分的資金該投資什麼，才能穩定增加財富、減少焦慮？
根據此次調查結果，72% 上班族最焦慮「薪水追不上物價」，通膨是主要焦慮來源。資本市場有一句箴言：不要跟趨勢為敵，打不過通膨，就讓通膨趨勢幫你賺錢。金融海嘯以來，原油現貨價最多曾大漲2倍多，如果投資天然資源股票基金，近2年的平均漲幅約1倍，報酬最優的基金更有170% 的表現，投資符合趨勢的基金，反而成為通膨受惠者。
外資個人銀行主管黃泓錤指出，「找出正確趨勢，定期分批買進，才是投資王道」。因為正在多頭趨勢的特定產業或是商品，波動性高，只有具備專業判斷的投資人才能用波段投資獲利，一般人還是以定期定額為宜。
黃泓錤分析，未來3年符合趨勢的標的主要有3類：新興亞洲、農糧、貴金屬，由於貴金屬波動更大，法人勝算較高，他建議若是自己操作，可以優先選擇新興亞洲與農糧基金。
【更多精采內容請看：《Money錢》NO.45 2011年6月號】