林哲良：四大電子展帶出中長線焦點
‧先探投資週刊 2011/06/10
「外行看熱鬧、內行看門道」，近期所舉辦的一連串電子相關展覽，不單是激勵電子股短線股價，更是觀察後續電子股投資方向的風向球。如無意外，在雲端環境當中，平板電腦勢必快速成長，投資當聚焦於此。
【文／林哲良】
五月三十一日開展的台北國際電腦展（Computex），為這波電子股反彈揭開序幕；緊接著，蘋果（Apple）全球開發者大會（ＷＷＤＣ）、美國電子娛樂大展（Ｅ３）及台北國際光電展，則讓這波熱潮持續延燒。其實，這些電子展除了為電子股帶來題材面短線的激勵，展場上廠商的動態及產品開發方向等，更有可能引領未來電子股的投資趨勢，因而值得深入研究。
雲端運算受到高度矚目
Computex及ＷＷＤＣ雖先後舉行，但展覽內容卻同時將雲端運算（Cloud Computing）列為重點之一，其中ＷＷＤＣ的主角Apple更提出「iCloud」雲端運算服務概念。以Apple在全球科技產業的影響力，將刺激Google、Microsoft、Amazon、Oracle等科技巨擘，加快、加大在雲端產業的投資，連帶也讓台灣硬體廠商直接或間接受惠。
就受惠程度來看，磁碟陣列與雲端相關性最高，因此未來受惠程度也最大。不過，磁碟陣列族群普遍有本益比偏高的問題，若商機無法在短線內反應在營收數字上，則投資風險相對也較高。就保守穩健的投資原則而言，本益比較低的工業電腦相關個股的或許是更佳的選擇。
毫無疑問，平板電腦是這次Computex中最熱門的科技產品，包括宏碁、華碩、宏達電等資訊品牌廠商，都推出產品來搶奪平板電腦商機。眼前，平板電腦似乎已成為兵家必爭之地。
平板電腦兵家必爭
事實上，若雲端運算時代真的來臨，則智慧型手機、平板電腦等行動裝置的普及率勢必大幅提高，而平板電腦因為在影音娛樂方面擁有更佳的視覺效果，未來產業發展狀況肯定是偏向樂觀。Gartner等研究機構預估平板電腦銷售量將在二○一四年或二○一五年突破二億台，達成機率相當高。
值得一提的是，參觀過Computex的法人普遍認為，就目前各家業者所推出的平板電腦產品，似乎尚無產品可與蘋果iPad系列抗衡，預期iPad系列今年仍將占有七○～八○％市場，因此其供應鏈將成為市場所關注的電子股投資焦點，包括觸控面板的ＴＰＫ、光學鏡頭的大立光、ＰＣＢ軟板的台郡，都是拉回至月線或季線附近值得逢低布局的標的。
在非iPad陣營中，Samsung及華碩等是法人認為較具競爭力的廠商，其中，華碩Transformer平板電腦因為可搭配鍵盤，且電池使用時間高達十六小時，獲得商務人士還不錯的評價。預期在平板電腦產品區隔漸趨明朗後，華碩憑藉過去在ＮＢ產品長期的開發經驗，應可掌握商務人士的需求，在平板電腦中取得一席之地，後勢值得追蹤。
ＬＥＤ照明長線前景樂觀
在友達、奇美電等重量級廠商缺展的情況下，這一此台北國際光電展並未受到高度矚目。不過，３Ｄ顯示技術及ＬＥＤ照明發展的現況，仍是值得注意的焦點，主因產業發展趨勢持續向上是相當明確的。
而若考量整體國際市場的生態，３Ｄ顯示技術因面臨韓國廠商的高度威脅，儘管產業前景看好，但因台廠未必是贏家，所以投資機會未必會浮現。反觀，ＬＥＤ照明部分，台廠在國際上則保有一定的競爭優勢，未來或許有機會大放異彩，包括同欣電、艾笛森、晶電都是值得長線逢布局的公司。
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【本文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1625期】