花旗：PC產業恐未落底 戴爾效應喊賣廣達、和碩
2011/05/23 08:04 鉅亨網 記者陳俐妏 台北
國際PC大廠近來利空頻傳，在惠普悲觀的財測後，戴爾雖然因受惠於零組件成本下降、企業需求強勁，以及高毛利產品的銷售增加，今年首季淨利年成長達三倍，但個人電腦PC銷售下滑卻卻是一大隱憂。花期環球證券出具研究報告指出，戴爾已切入IT附加產品但對PC銷售似無對策，將對台灣ODM廠造成衝擊。因此維持廣達 (2382) 、和碩 (4938) 「賣出」評等，至於仁寶 (2324) 則為「持有」評等。
戴爾在整體PC產業不景氣之際，獲利仍有成長，花旗環球證券認為，主要是已從硬體切入高附加價持的IT解決服務方案。但同時也預期戴爾會持續縮減或是處分低獲利的產業部門，這意味著PC業務將首當其衝受到影響。
花旗環球證券因此表示，「PC產業恐還沒到底部」，由於品牌大廠戴爾和惠普持續看消費者需求，預期品牌廠下半年在個人消費端PC需求能見低有限，為反映使場需求疲軟，NB廠第2季、第3季出貨的財測目標恐有再下修的風險。
花旗環球證券指出，由於目前廣達、和碩切入非NB事業的仍稍嫌落後，因此重申廣達「賣出」評等，以及目標價48元；和碩也為「賣出」評等，而目標價為30元；仁寶雖然毛利優於其他同業，但因有非營業損失認列，因此重申「持有」評等，以及目標價31元。