外資看中信金，3升目標價1降評
2011/05/12 10:18 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】昨天中信金 (2891) 召開法說會後，摩根士丹利證券以中信金股價短線上檔空間有限為由，將中信金評等由加碼降為中立，高盛證券也將中信金由亞太優先買進名單中移除，然維持中信金評等為買進，而瑞士信貸證券、瑞銀證券、花旗環球證券等3外資券商則聯袂重申中信金評等為表現超越大盤或買進，並齊升中信金目標價至29元或30元，野村證券也維持中信金評等、目標價為買進、29.5元。
摩根士丹利證券指出，將中信金評等由加碼降為中立，然維持目標價為26.7元，中信金股價已達摩根士丹利的目標價，預期中信金目前風險/報酬較為不佳，短線進一步上檔空間有限，加上今年迄今中信金已表現超越大盤及台灣金融指數約24%。
瑞士信貸證券表示，預期中信金今年獲利成長50%，優於同業今年平均成長37%，中信金可望在未來兩年維持超過20%的成長，看好中信金為今年少數本國銀行信用成本較去年減少的，微幅調高中信金目標價由28元升至29元，以反應中信金淨值及兆豐金持股價值皆提高，並維持中信金評等為表現超越大盤。
瑞銀證券認為，由於中信金第一季淨利差持平在1.5%，因此中信金將全年淨利差擴張展望由20個基本點降為10-12個基本點，第一季中信金手續費收入年減1%，或較34號公報前提高4%，中信金全年手續費收入成長將低於原先展望的10%，將中信金今年至後年每股盈餘預測由1.65元、1.79元、1.85元升至 1.71元、1.80元、1.90元，以反應債權回收金額提高及手續費收入成長走緩，將中信金目標價由27.6元升至29元，評等重申為買進。
花旗環球證券表示，維持中信金評等為買進，建議投資人趁拉回去建立部位，中信金今年前四月財報持續超越預期，大部分係因貸款成長及特殊項目撥回（write-back），但淨利差及手續費收入則落後市場預期，看好貸款成長及債權回收將帶動淨利成長，將中信金目標價由27元升至30元。
高盛證券指出，由於中信金今年手續費及淨利差成長展望走軟，加上近期股價表現超越大盤，將中信金移除亞太優先買進名單，但維持中信金評等為買進，主係看好中信金海外經銷能力強勁，將使其表現優於其他同業，加以中信金長期核心獲利成長領先，維持中信金目標價為29元。