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有望入選大摩股,里昂:中碳目標價208元
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發達公告
yoyo
發達集團監察人
來源:
財經刊物
發佈於 2011-04-28 08:58
有望入選大摩股,里昂:中碳目標價208元
被港商匯豐證券點名可望在5月摩根士丹利資本國際指數(MSCI)納入大摩成分股的中碳(1723),獲港商里昂證券搶頭香,將之納入追蹤名單,給予「買進」投資評等與208元目標價,預估2011年股東權益報酬率(ROE)將上看40%的歷史新高。
這是首家將中碳納入追蹤名單的外資圈sell side,若中碳如匯豐證券預測於5月16日晉升為大摩成分股,將吸引更多外資圈關注。
儘管中碳近期開始受到外資圈的青睞,但股價走勢卻略顯溫吞,主要是受到中鋼燃煤採購價格飆漲、提高中碳向中鋼購料成本的影響,進而壓縮毛利率,但歐系外資券商分析師認為,電動車與智慧型手機對於鋰電池需求的逐步成長,中碳仍舊位於對的產業循環上。
根據里昂證的預估,中碳的夏普比率(Sharpe ratio)約毛利率標準差的6.1倍,高於日本外的台灣競爭對手,顯示獲利穩定。
里昂證指出,受惠於尼龍與環氧樹脂需求成長,己內醯胺與酚等下游產品價差甚為明顯,由於獲利頗豐,下游製造商將增加產能、並拉高對中碳「苯」的需求;隨著全球汽車輪胎需求的成長,也會推升中碳雜酚油需求。
根據里昂證預估,在電動車需求快速成長帶動下,預估中碳2011至2013年每股獲利將分別為10.73、13.36、15.67元,年成長率分別為28.9%、24.5%、17.3%。
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