NB長線有疑慮 降仁寶緯創目標價
2011-04-16 01:52 中國時報 洪正吉／台北報導
今年第1季全球NB出貨量下滑後，高盛證券出具報告指出，NB族群目前股息殖利率高，股價偏低，短線股價有機會反彈，但長線獲利成長依舊疑慮。儘管仁寶出面喊話將提高第2季代工價，高盛證仍調降仁寶及緯創目標價。
零組件廠商在日本強震後漲價風潮盛行，有部分零組件廠商甚至表示，不調漲就停止出貨，造成NB代工廠內外均受擠壓，昨日類股全面走弱。包括仁寶、廣達、緯創、和碩、英業達等，跌幅平均都在1％左右。
高盛證券指出，NB代工廠股價會隨著3、4月營收走強而反彈，但並不表示這將會反轉NB代工股長線獲利成長的疑慮，因此，即使NB股價偏低，仍然無法停止NB族群股價下滑的走勢。
其中，NB代工族群對仁寶看法最不正面，原因在於仁寶布局宏碁較深，且最不多元化發展非NB產品，加上戴爾採購政策改變，也對仁寶造成負面影響，使得仁寶今年營業毛利面臨下滑，維持仁寶中立評等，目標價降到30元。
另外，緯創多元化發展切入非NB產品，小筆電布局也較少，加上毛利較為穩定，使得緯創去年上半年表現皆超越NB代工同業。
不過，緯創毛利改善可能無法維持在一定水準，且緯創外資持股比重高，因而將緯創評等由買進降至中立，目標價由69元降至50元。
至於廣達，雖然客戶組合最佳，但短期仍將面臨惠普及蘋果的毛利壓力，高盛證券維持廣達中立評等，目標價60元。